睿远港股通核心价值混合A

睿远港股通核心价值混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

睿远港股通核心价值混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.5%，四季平均换手约96.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.41%)。四季度新进Top10：中国铀业、云汉芯城、南网数字、双欣材料、建发致新。2025 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.41%。

Q2 末换仓：新进 海阳科技，退出 山西汾酒、贵州茅台。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 8.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宁德时代，退出 海阳科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国铀业、云汉芯城、南网数字、双欣材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+9.41pp)；净降配 食品饮料(-7.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（0%→8.66%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+9.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：海阳科技；退出：山西汾酒、贵州茅台

2025-09-30 新进：宁德时代；退出：海阳科技

2025-12-31 新进：中国铀业、云汉芯城、南网数字、双欣材料、建发致新、海安集团、禾元生物、联合动力、马可波罗；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 2/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。