睿远港股通核心价值混合A

睿远港股通核心价值混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

睿远港股通核心价值混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.69%，四季平均换手约93.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.03%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.03%）。最近一季新进Top10：新易盛。2026 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.03%。

Q2 末换仓：新进 中国铀业、云汉芯城、南网数字、双欣材料。Q3 再平衡：退出 中国铀业、云汉芯城、南网数字、双欣材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 7.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 新易盛，退出 宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 通信(+7.03pp)；净降配 电力设备(-8.66pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.03%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.03pp)；相应下降：新能源/电力设备(-8.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 8.66pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 8.66pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铀业、云汉芯城、南网数字、双欣材料、建发致新、海安集团、禾元生物、联合动力、马可波罗；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：中国铀业、云汉芯城、南网数字、双欣材料、建发致新、海安集团、禾元生物、联合动力、马可波罗

2026-06-30 新进：新易盛；退出：宁德时代

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。