博时价值增长混合
(050001)权益主动型公募混合型2010 自然年 · 重仓透视
博时价值增长混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
博时价值增长混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.38%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东方电气、中国东航、中国国航、保利发展、双汇发展。2010 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.3800% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0106 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 交通运输 两条主线展开：房地产 持仓占比由 1.38% 调整至 13.92%，交通运输 由 0% 至 8.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 兴业银行、双汇发展、合百集团、王府井，退出 中国人寿、中国太保、北京银行、格力电器。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 7.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、保利地产、南方航空、合肥百货，退出 中国平安、兴业银行、双汇发展、合百集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电气、中国东航、中国国航、保利发展，退出 中国联通、保利地产、华夏银行、合肥百货，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、银行、非银金融 等方向；净加仓 机械设备(+3.52pp)、房地产(+12.54pp)、电力设备(+5.14pp)；净降配 通信(-8.15pp)、银行(-4.66pp)、非银金融(-4.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.39% | 0.93% | 0.0% | 0.0% | -1.39 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 1.38% | 0.0% | 7.9% | 13.92% | +12.54 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.57% | 8.87% | +8.87 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.14% | +5.14 |
| 机械设备 | 1.33% | 1.24% | 3.0% | 4.85% | +3.52 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.11% | 0.0% | 1.88% | +1.88 |
| 通信 | 8.15% | 8.39% | 7.31% | 0.0% | -8.15 |
| 银行 | 4.66% | 4.49% | 3.28% | 0.0% | -4.66 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.09% | 1.37% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 2.53% | 3.07% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.39 |
| 非银金融 | 4.05% | 1.21% | 0.0% | 0.0% | -4.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：兴业银行、双汇发展、合百集团、王府井、罗莱生活；退出：中国人寿、中国太保、北京银行、格力电器、金地集团
2010-09-30 新进：万科A、保利地产、南方航空、合肥百货、罗莱家纺、金地集团；退出：中国平安、兴业银行、双汇发展、合百集团、罗莱生活、美的电器
2010-12-31 新进：东方电气、中国东航、中国国航、保利发展、双汇发展、平高电气；退出：中国联通、保利地产、华夏银行、合肥百货、王府井、罗莱家纺
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 合百集团 | 1.12 | 34.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 1.11 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 罗莱生活 | 1.09 | 38.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 王府井 | 1.41 | 33.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.91 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 格力电器 | 1.39 | -33.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 金地集团 | 1.38 | -57.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 北京银行 | 2.1 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国太保 | 1.57 | -15.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 1.27 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 万科A | 2.35 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 南方航空 | 1.57 | 17.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 保利地产 | 3.27 | 2.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 金地集团 | 2.28 | -3.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 美的电器 | 0.93 | 34.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 1.11 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.91 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.21 | 12.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 1.88 | -10.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国东航 | 2.13 | -5.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 平高电气 | 1.61 | -9.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 东方电气 | 3.53 | -22.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国国航 | 3.34 | -19.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 合肥百货 | 1.36 | 0.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 罗莱家纺 | 1.37 | -1.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 华夏银行 | 3.28 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 中国联通 | 7.31 | 5.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 王府井 | 1.71 | 14.1 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。