博时价值增长混合

博时价值增长混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

博时价值增长混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.38%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：*ST华幸、东方财富、完美世界、迈瑞医疗。2018 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.8%。

Q2 末换仓：新进 东方新能、中国太保、宁波银行、视觉中国，退出 东方园林、东方航空、中国巨石、中国石化。Q3 非银金融行业持仓占比从 1.94% 升至 9.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、光环新网、华泰证券、宝信软件，退出 东方新能、分众传媒、宁波银行、海澜之家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、东方财富、完美世界、迈瑞医疗，退出 中信证券、中国太保、平安银行、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、石油石化、环保 等方向；净加仓 医药生物(+2.61pp)、非银金融(+4.8pp)、计算机(+2.42pp)；净降配 传媒(-5.74pp)、有色金属(-2.54pp)、石油石化(-2.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：东方新能、中国太保、宁波银行、视觉中国、贵州茅台、长春高新；退出：东方园林、东方航空、中国巨石、中国石化、天齐锂业、碧水源

2018-09-30 新进：中信证券、光环新网、华泰证券、宝信软件、平安银行、格力电器；退出：东方新能、分众传媒、宁波银行、海澜之家、视觉中国、长春高新

2018-12-31 新进：*ST华幸、东方财富、完美世界、迈瑞医疗；退出：中信证券、中国太保、平安银行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。