长盛成长价值混合A

长盛成长价值混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛成长价值混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.77%，四季平均换手约94.7%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、中兴通讯、中国中车、中国银行、川投能源。2018 年调仓：新进 27 笔（11 盈 / 16 亏）；退出 27 笔（规避 24 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 轻工制造、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 云南白药、宋城演艺、恩华药业、新和成，退出 中国中车、双汇发展、双鹭药业、宜华生活。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 2.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国中铁、中国太保、中国平安、中国石化，退出 云南白药、张裕A、恩华药业、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中兴通讯、中国中车、中国银行，退出 中国中铁、中国太保、中国平安、中国石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造 等方向；净加仓 通信(+1.73pp)、机械设备(+1.83pp)；净降配 轻工制造(-1.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：云南白药、宋城演艺、恩华药业、新和成、浪潮信息、温氏股份、罗莱生活、豪迈科技、达仁堂；退出：中国中车、双汇发展、双鹭药业、宜华生活、山鹰纸业、捷成股份、浦发银行、葛洲坝、许继电气

2018-09-30 新进：中国中铁、中国太保、中国平安、中国石化、中国神华、保利地产、华润三九、国星光电、徐工机械；退出：云南白药、张裕A、恩华药业、新和成、浪潮信息、温氏股份、罗莱生活、豪迈科技、达仁堂

2018-12-31 新进：三一重工、中兴通讯、中国中车、中国银行、川投能源、承德露露、捷成股份、星网锐捷、豪迈科技；退出：中国中铁、中国太保、中国平安、中国石化、中国神华、保利地产、国星光电、宋城演艺、徐工机械

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/16；退出 规避/错失 24/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。