长盛成长价值混合A
(080001)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长盛成长价值混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛成长价值混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.35%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.12%)、半导体设备/材料(1.55%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比1.46%→Q4 1.55%）。四季度新进Top10：保利发展、国电南瑞、法拉电子。2021 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 19.3500% |
| 平均换手 | 67.8700% |
| 持股集中度 | 0.0044 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 6.56%，有色金属 由 0% 至 4.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中远海控、山西汾酒、朗姿股份、爱美客，退出 中国平安、华贸物流、工商银行、平安银行。Q3 有色金属行业持仓占比从 1.24% 升至 7.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云铝股份、天齐锂业、山西焦煤、明泰铝业，退出 中远海控、山西汾酒、朗姿股份、爱美客，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、国电南瑞、法拉电子，退出 云铝股份、明泰铝业、鹏辉能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、交通运输、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+1.97pp)、纺织服饰(+1.6pp)、有色金属(+4.06pp)；净降配 非银金融(-1.9pp)、交通运输(-1.55pp)、食品饮料(-2.02pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（1.98%→5.17%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.53% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.21pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.12pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 1.98% | 5.17% | 5.12% | +5.12 |
| 半导体设备/材料 | 1.46% | 1.51% | 1.6% | 1.55% | +0.09 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 1.98% | 6.72% | 6.56% | +6.56 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.24% | 7.42% | 4.06% | +4.06 |
| 电子 | 1.46% | 1.51% | 1.6% | 3.43% | +1.97 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.19% | +2.19 |
| 基础化工 | 1.69% | 1.58% | 1.84% | 1.76% | +0.07 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.45% | 1.59% | 1.6% | +1.60 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 2.08% | 1.46% | +1.46 |
| 非银金融 | 1.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.90 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.55% | 1.9% | 0.0% | 0.0% | -1.55 |
| 食品饮料 | 2.02% | 3.42% | 0.0% | 0.0% | -2.02 |
| 公用事业 | 1.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.94 |
| 美容护理 | 0.0% | 2.71% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 7.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.41 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.46% | 1.51% | 1.6% | 1.55% | +0.09 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.46% | 3.49% | 6.77% | 6.67% | +5.21 | 明显加仓 | 中芯国际、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 1.98% | 5.17% | 5.12% | +5.12 | 明显加仓 | 阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中远海控、山西汾酒、朗姿股份、爱美客、神火股份、金域医学、阳光电源；退出：中国平安、华贸物流、工商银行、平安银行、建设银行、江苏银行、长江电力
2021-09-30 新进：云铝股份、天齐锂业、山西焦煤、明泰铝业、比音勒芬、鹏辉能源；退出：中远海控、山西汾酒、朗姿股份、爱美客、贵州茅台、金域医学
2021-12-31 新进：保利发展、国电南瑞、法拉电子；退出：云铝股份、明泰铝业、鹏辉能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 神火股份 | 1.24 | 17.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 朗姿股份 | 1.45 | -50.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 1.98 | 28.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱美客 | 2.71 | -24.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.54 | -29.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中远海控 | 1.9 | -43.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金域医学 | 1.32 | -35.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 1.74 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长江电力 | 1.94 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 1.85 | 9.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 1.9 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 工商银行 | 1.73 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 2.09 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华贸物流 | 1.55 | 9.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 1.64 | -24.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西焦煤 | 2.08 | -30.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 2.48 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比音勒芬 | 1.59 | -0.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鹏辉能源 | 1.55 | 72.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 1.57 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 朗姿股份 | 1.45 | -50.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱美客 | 2.71 | -24.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.88 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.54 | -29.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中远海控 | 1.9 | -43.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金域医学 | 1.32 | -35.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 2.19 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 1.44 | -21.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 1.88 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 1.64 | -24.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鹏辉能源 | 1.55 | 72.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 1.57 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。