长盛成长价值混合A

长盛成长价值混合A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛成长价值混合A 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.11%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.49%)。四季度新进Top10：万华化学、中国平安、中远海控、华鲁恒升、山西汾酒。2020 年调仓：新进 18 笔（13 盈 / 5 亏）；退出 18 笔（规避 6 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.23%。

Q2 电子行业持仓占比从 8.83% 升至 19.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中宠股份、京东方A、完美世界、恒生电子，退出 东华软件、中国神华、中联重科、亨通光电。Q3 再平衡：新进 中联重科、国泰君安、旗滨集团、贵州茅台，退出 东方财富、中宠股份、恒生电子、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中国平安、中远海控、华鲁恒升，退出 三安光电、中联重科、国泰君安、完美世界，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、商贸零售、煤炭 等方向；净加仓 电力设备(+3.71pp)、食品饮料(+3.07pp)、基础化工(+6.23pp)；净降配 传媒(-2.4pp)、商贸零售(-4.33pp)、电子(-4.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.42%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：中宠股份、京东方A、完美世界、恒生电子、歌尔股份、蓝思科技；退出：东华软件、中国神华、中联重科、亨通光电、永辉超市、蓝色光标

2020-09-30 新进：中联重科、国泰君安、旗滨集团、贵州茅台、隆基股份；退出：东方财富、中宠股份、恒生电子、歌尔股份、蓝思科技

2020-12-31 新进：万华化学、中国平安、中远海控、华鲁恒升、山西汾酒、平安银行、海尔智家、隆基绿能；退出：三安光电、中联重科、国泰君安、完美世界、旗滨集团、贵州茅台、隆基股份、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/5；退出 规避/错失 6/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。