大成竞争优势混合A
(090013)权益主动型公募混合型2015 自然年 · 重仓透视
大成竞争优势混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
大成竞争优势混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.87%，四季平均换手约52.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.49%)。四季度新进Top10：ST洲际、美的集团。2015 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 64.8700% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0456 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.19% 调整至 16.72%，医药生物 由 4.7% 至 15.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万科A、宏发股份、苏交科、鼎汉技术，退出 一汽富维、中国联通、科伦药业、老板电器。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 13.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 九州通、永辉超市、科伦药业、银轮股份，退出 万科A、东方雨虹、兴业银行、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST洲际、美的集团，退出 康尼机电、苏交科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、银行、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+2.45pp)、电力设备(+7.43pp)、石油石化(+4.01pp)；净降配 家用电器(-8.52pp)、建筑材料(-4.27pp)、银行(-8.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.49%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.96% | 7.01% | 0.0% | 4.49% | +0.53 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 8.19% | 9.3% | 15.74% | 16.72% | +8.53 |
| 医药生物 | 4.7% | 0.0% | 13.98% | 15.84% | +11.14 |
| 汽车 | 6.83% | 0.0% | 9.02% | 9.28% | +2.45 |
| 基础化工 | 4.22% | 5.47% | 7.63% | 7.98% | +3.76 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.05% | 7.79% | 7.43% | +7.43 |
| 家用电器 | 13.01% | 7.01% | 0.0% | 4.49% | -8.52 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.01% | +4.01 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 4.32% | 3.93% | +3.93 |
| 建筑材料 | 4.27% | 9.65% | 0.0% | 0.0% | -4.27 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 5.04% | 4.52% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 8.23% | 6.63% | 0.0% | 0.0% | -8.23 |
| 房地产 | 0.0% | 4.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 4.2% | 11.88% | 4.06% | 0.0% | -4.20 |
| 通信 | 4.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.54 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：万科A、宏发股份、苏交科、鼎汉技术；退出：一汽富维、中国联通、科伦药业、老板电器
2015-09-30 新进：九州通、永辉超市、科伦药业、银轮股份、顺络电子；退出：万科A、东方雨虹、兴业银行、美的集团、鼎汉技术
2015-12-31 新进：ST洲际、美的集团；退出：康尼机电、苏交科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 万科A | 4.51 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 鼎汉技术 | 5.57 | -26.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 苏交科 | 5.04 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 5.05 | -10.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 科伦药业 | 4.7 | 0.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 老板电器 | 9.05 | -21.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国联通 | 4.54 | 34.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 一汽富维 | 6.83 | -12.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 银轮股份 | 9.02 | 37.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 顺络电子 | 8.42 | 28.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 科伦药业 | 8.05 | 24.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 九州通 | 5.93 | 22.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 4.32 | -0.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 万科A | 4.51 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 美的集团 | 7.01 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 9.65 | -31.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 鼎汉技术 | 5.57 | -26.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 6.63 | -15.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 美的集团 | 4.49 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST洲际 | 4.01 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 苏交科 | 4.52 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 康尼机电 | 4.06 | 7.96 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。