大成竞争优势混合A

大成竞争优势混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

大成竞争优势混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.34%，四季平均换手约69.63%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.1%)。四季度新进Top10：中国中免、保利发展、大华股份、招商银行、海尔智家。2019 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 银行 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 9.57%，银行 由 0% 至 5.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 农林牧渔行业持仓占比从 24.29% 升至 39.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 唐人神、大北农、天邦食品、新五丰，退出 三七互娱、中天能源、天邦股份、新希望。Q3 再平衡：新进 东方日升、天邦股份、山鼎设计、永太科技，退出 天邦食品、新五丰、蓝帆医疗、退市中天，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、保利发展、大华股份、招商银行，退出 东方日升、唐人神、国统股份、大北农，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、医药生物、电力设备 等方向；净加仓 银行(+5.55pp)、家用电器(+4.1pp)、商贸零售(+3.73pp)；净降配 石油石化(-8.18pp)、医药生物(-7.84pp)、电力设备(-8.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.1%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：唐人神、大北农、天邦食品、新五丰、退市中天、顺丰控股；退出：三七互娱、中天能源、天邦股份、新希望、荣盛发展、阳光城

2019-09-30 新进：东方日升、天邦股份、山鼎设计、永太科技、牧原股份；退出：天邦食品、新五丰、蓝帆医疗、退市中天、顺丰控股

2019-12-31 新进：中国中免、保利发展、大华股份、招商银行、海尔智家、海康威视、精测电子、衢州发展、韵达股份；退出：东方日升、唐人神、国统股份、大北农、天邦股份、山鼎设计、恒润股份、永太科技、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。