大成竞争优势混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成竞争优势混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.36%，四季平均换手约32.57%。四季度新进Top10：中远海控、杰克科技、浙能电力。2021 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.3600% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0225 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 通信 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 5.68% 调整至 11.5%，通信 由 0% 至 6.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 机械设备行业持仓占比从 5.68% 升至 20.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亚威股份、佳士科技、杰克科技、纽威股份，退出 中信出版、杰克股份、神州数码、红旗连锁。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、杰克股份，退出 亚威股份、杰克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中远海控、杰克科技、浙能电力，退出 杰克股份、浙江龙盛、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、基础化工、商贸零售 等方向；净加仓 交通运输(+3.34pp)、通信(+6.57pp)、机械设备(+5.82pp)；净降配 医药生物(-3.08pp)、计算机(-3.22pp)、纺织服饰(-2.44pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 5.68% | 20.14% | 14.33% | 11.5% | +5.82 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.92% | 6.57% | +6.57 |
| 煤炭 | 12.22% | 11.54% | 8.05% | 5.73% | -6.49 |
| 纺织服饰 | 6.0% | 5.12% | 4.02% | 3.56% | -2.44 |
| 电力设备 | 2.57% | 5.95% | 5.94% | 3.46% | +0.89 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.34% | +3.34 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.39% | +2.39 |
| 医药生物 | 5.39% | 4.25% | 2.84% | 2.31% | -3.08 |
| 计算机 | 3.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.22 |
| 基础化工 | 5.85% | 5.15% | 2.87% | 0.0% | -5.85 |
| 商贸零售 | 2.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.62 |
| 传媒 | 3.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.91 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亚威股份、佳士科技、杰克科技、纽威股份；退出：中信出版、杰克股份、神州数码、红旗连锁
2021-09-30 新进：中兴通讯、杰克股份；退出：亚威股份、杰克科技
2021-12-31 新进：中远海控、杰克科技、浙能电力；退出：杰克股份、浙江龙盛、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亚威股份 | 4.45 | 18.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 佳士科技 | 5.5 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 纽威股份 | 6.3 | 5.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 神州数码 | 3.22 | 18.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 红旗连锁 | 2.62 | -13.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中信出版 | 3.91 | -18.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.92 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亚威股份 | 4.45 | 18.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浙能电力 | 2.39 | -16.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中远海控 | 3.34 | -17.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 浙江龙盛 | 2.87 | -6.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 3.69 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。