大成竞争优势混合A
(090013)权益主动型公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
大成竞争优势混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
大成竞争优势混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.08%，四季平均换手约66.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST阳光城、仙琚制药、新洋丰、梅花生物、胜宏科技。2018 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 16 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.0800% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0339 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 8.91% 调整至 34.07%，基础化工 由 4.56% 至 13.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 浙江龙盛、金发科技，退出 崇达技术、海兴电力。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 17.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东诚药业、健友股份、常熟银行、招商蛇口，退出 中国石化、信立泰、史丹利、宋城演艺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST阳光城、仙琚制药、新洋丰、梅花生物，退出 常熟银行、招商蛇口、新天然气、深圳燃气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、有色金属、社会服务 等方向；净加仓 基础化工(+9.04pp)、医药生物(+25.16pp)、房地产(+9.09pp)；净降配 机械设备(-4.08pp)、有色金属(-3.82pp)、社会服务(-3.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.82% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 3.82% | 3.72% | 0.0% | 0.0% | -3.82 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 8.91% | 7.98% | 20.43% | 34.07% | +25.16 |
| 基础化工 | 4.56% | 12.7% | 0.0% | 13.6% | +9.04 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 17.19% | 9.09% | +9.09 |
| 石油石化 | 6.8% | 6.96% | 0.0% | 7.81% | +1.01 |
| 电子 | 3.51% | 0.0% | 0.0% | 4.68% | +1.17 |
| 机械设备 | 4.08% | 3.58% | 0.0% | 0.0% | -4.08 |
| 有色金属 | 3.82% | 3.72% | 0.0% | 0.0% | -3.82 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 12.81% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 3.94% | 4.39% | 0.0% | 0.0% | -3.94 |
| 电力设备 | 10.07% | 3.9% | 0.0% | 0.0% | -10.07 |
| 汽车 | 3.78% | 3.57% | 0.0% | 0.0% | -3.78 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 4.38% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 3.82% | 3.72% | 0% | 0% | -3.82 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：浙江龙盛、金发科技；退出：崇达技术、海兴电力
2018-09-30 新进：东诚药业、健友股份、常熟银行、招商蛇口、新天然气、深圳燃气、翰宇药业、荣盛发展、蓝帆医疗、阳光城；退出：中国石化、信立泰、史丹利、宋城演艺、拓斯达、拓普集团、浙江龙盛、紫金矿业、金发科技、金风科技
2018-12-31 新进：ST阳光城、仙琚制药、新洋丰、梅花生物、胜宏科技、退市中天；退出：常熟银行、招商蛇口、新天然气、深圳燃气、荣盛发展、阳光城
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 金发科技 | 4.35 | -15.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 浙江龙盛 | 4.36 | -18.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 崇达技术 | 3.51 | -52.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 海兴电力 | 4.79 | -47.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 阳光城 | 7.82 | -12.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 4.78 | -7.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 荣盛发展 | 4.59 | -0.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 蓝帆医疗 | 4.57 | -25.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 东诚药业 | 3.95 | -12.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 翰宇药业 | 3.98 | -19.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 常熟银行 | 4.38 | -3.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 深圳燃气 | 8.59 | -18.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 新天然气 | 4.22 | -25.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 健友股份 | 7.93 | -18.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 金风科技 | 3.9 | -4.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 信立泰 | 7.98 | -23.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 史丹利 | 3.99 | -12.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 宋城演艺 | 4.39 | -5.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 拓斯达 | 3.58 | -42.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国石化 | 6.96 | 9.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 金发科技 | 4.35 | -15.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 4.36 | -18.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 3.57 | -15.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 3.72 | -1.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 新洋丰 | 8.96 | 21.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 5.06 | 38.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 胜宏科技 | 4.68 | 18.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 退市中天 | 7.81 | 19.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 梅花生物 | 4.64 | 23.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 4.78 | -7.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 荣盛发展 | 4.59 | -0.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 常熟银行 | 4.38 | -3.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 深圳燃气 | 8.59 | -18.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新天然气 | 4.22 | -25.19 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 16/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。