易方达行业领先混合 2009年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达行业领先混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.46%，四季平均换手约61.9%。四季度新进Top10：中兴通讯、华阳股份、合百集团、山煤国际、瑞贝卡。2009 年调仓：新进 9 笔（6 盈 / 3 亏）；退出 9 笔（规避 3 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.4600% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0328 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 美容护理 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 9.18%，美容护理 由 0% 至 8.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 医药生物行业持仓占比从 6.14% 升至 15.55%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 ST鲁置业、亚宝药业、合肥百货、吉林敖东，退出 五粮液、平安银行、建设银行、燕京啤酒。12月 再平衡：新进 中兴通讯、华阳股份、合百集团、山煤国际，退出 ST鲁置业、亚宝药业、信达地产、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 房地产、食品饮料 等方向；净加仓 美容护理(+8.53pp)、通信(+3.99pp)、商贸零售(+6.79pp)；净降配 房地产(-4.77pp)、银行(-23.01pp)、食品饮料(-6.49pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 33.53% | 22.6% | 10.52% | -23.01 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 9.18% | +9.18 |
| 美容护理 | 0.0% | 3.49% | 8.53% | +8.53 |
| 医药生物 | 6.14% | 15.55% | 7.26% | +1.12 |
| 商贸零售 | 0.0% | 6.69% | 6.79% | +6.79 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 5.03% | +5.03 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.48% | +4.48 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.99% | +3.99 |
| 房地产 | 4.77% | 5.35% | 0.0% | -4.77 |
| 食品饮料 | 6.49% | 0.0% | 0.0% | -6.49 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2009-06-30 新进：—；退出：—
2009-09-30 新进：ST鲁置业、亚宝药业、合肥百货、吉林敖东；退出：五粮液、平安银行、建设银行、燕京啤酒
2009-12-31 新进：中兴通讯、华阳股份、合百集团、山煤国际、瑞贝卡、福瑞达、莱宝高科；退出：ST鲁置业、亚宝药业、信达地产、兴业银行、合肥百货、吉林敖东、辽宁成大
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 合肥百货 | 6.69 | 48.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 吉林敖东 | 3.14 | 23.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | ST鲁置业 | 3.49 | 30.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 亚宝药业 | 3.37 | 34.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 平安银行 | 4.2 | -8.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 燕京啤酒 | 3.33 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.16 | 5.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 建设银行 | 6.19 | -7.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 3.99 | -5.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 莱宝高科 | 4.48 | 14.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 华阳股份 | 5.92 | -16.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 瑞贝卡 | 5.03 | 10.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 山煤国际 | 3.26 | -16.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 吉林敖东 | 3.14 | 23.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 亚宝药业 | 3.37 | 34.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 信达地产 | 5.35 | 34.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 辽宁成大 | 4.34 | 38.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 4.6 | 19.3 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/3；退出 规避/错失 3/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。