易方达行业领先混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达行业领先混合 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约36.97%，四季平均换手约36.2%。四季度新进Top10：东方新能、伊利股份、昆药集团、远光软件、金种子酒。2011 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 36.9700% |
| 平均换手 | 36.2000% |
| 持股集中度 | 0.0152 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑装饰 与 食品饮料 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 6.35% 调整至 7.46%，食品饮料 由 0% 至 7.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方新能、合百集团、国电南瑞、宁波东力，退出 东力传动、东方园林、合肥百货、广州控股。Q3 再平衡：新进 东方园林、合肥百货、宁波韵升、鲁商置业，退出 东方新能、合百集团、宁波东力、福瑞达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方新能、伊利股份、昆药集团、远光软件，退出 东方园林、合肥百货、威孚高科、山煤国际，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、银行、商贸零售 等方向；净加仓 有色金属(+3.21pp)、食品饮料(+7.16pp)、医药生物(+2.69pp)；净降配 机械设备(-2.6pp)、汽车(-2.67pp)、银行(-3.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 建筑装饰 | 6.35% | 6.64% | 6.82% | 7.46% | +1.11 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.16% | +7.16 |
| 有色金属 | 3.91% | 4.36% | 9.05% | 7.12% | +3.21 |
| 机械设备 | 6.24% | 6.29% | 3.04% | 3.64% | -2.60 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.23% | 3.22% | 3.46% | +3.46 |
| 煤炭 | 3.33% | 8.93% | 7.66% | 3.0% | -0.33 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.69% | +2.69 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.67% | +2.67 |
| 汽车 | 2.67% | 2.93% | 2.57% | 0.0% | -2.67 |
| 银行 | 3.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.37 |
| 商贸零售 | 2.58% | 3.0% | 3.0% | 0.0% | -2.58 |
| 美容护理 | 2.95% | 3.37% | 2.43% | 0.0% | -2.95 |
| 公用事业 | 2.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：东方新能、合百集团、国电南瑞、宁波东力、山煤国际、福瑞达；退出：东力传动、东方园林、合肥百货、广州控股、招商银行、鲁商置业
2011-09-30 新进：东方园林、合肥百货、宁波韵升、鲁商置业；退出：东方新能、合百集团、宁波东力、福瑞达
2011-12-31 新进：东方新能、伊利股份、昆药集团、远光软件、金种子酒；退出：东方园林、合肥百货、威孚高科、山煤国际、鲁商置业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.23 | -3.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 山煤国际 | 4.37 | -11.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 招商银行 | 3.37 | -7.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 广州控股 | 2.75 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 宁波韵升 | 3.34 | -22.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 宁波东力 | 3.42 | -27.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 远光软件 | 2.67 | -10.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 金种子酒 | 3.87 | 34.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 昆药集团 | 2.69 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 3.29 | 7.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 合肥百货 | 3.0 | -21.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 威孚高科 | 2.57 | 10.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 鲁商置业 | 2.43 | -29.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 山煤国际 | 4.02 | -12.58 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。