易方达行业领先混合
(110015)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
易方达行业领先混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达行业领先混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.22%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.69%)。四季度新进Top10：中来股份、南京银行、大族激光、恩华药业。2016 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.2200% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0139 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 家用电器 与 食品饮料 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 3.21% 调整至 9.75%，食品饮料 由 3.94% 至 8.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 3.94% 升至 11.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 南极电商、唐人神、泸州老窖、贵州茅台，退出 中颖电子、全通教育、双林股份、奥飞动漫。Q3 再平衡：新进 *ST工新、三友化工、威孚高科、美的集团，退出 光环新网、网宿科技、贵州茅台、钢研高纳，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中来股份、南京银行、大族激光、恩华药业，退出 *ST工新、三友化工、南极电商、威孚高科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、社会服务、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+3.33pp)、银行(+4.43pp)、家用电器(+6.54pp)；净降配 传媒(-3.36pp)、社会服务(-3.39pp)、计算机(-4.33pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.93%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+6.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 5.93% | 6.69% | +6.69 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 3.21% | 3.11% | 8.83% | 9.75% | +6.54 |
| 食品饮料 | 3.94% | 11.33% | 7.86% | 8.04% | +4.10 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.43% | +4.43 |
| 电子 | 2.67% | 3.5% | 4.17% | 4.11% | +1.44 |
| 电力设备 | 2.92% | 0.0% | 0.0% | 3.66% | +0.74 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.33% | +3.33 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 5.24% | 3.8% | 2.79% | +2.79 |
| 医药生物 | 3.17% | 0.0% | 0.0% | 2.46% | -0.71 |
| 传媒 | 3.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.36 |
| 社会服务 | 3.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.39 |
| 计算机 | 4.33% | 4.87% | 0.0% | 0.0% | -4.33 |
| 汽车 | 2.56% | 0.0% | 2.33% | 0.0% | -2.56 |
| 商贸零售 | 0.0% | 2.64% | 3.41% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 3.29% | 3.05% | 0.0% | 0.0% | -3.29 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.85% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：南极电商、唐人神、泸州老窖、贵州茅台、钢研高纳、顺络电子；退出：中颖电子、全通教育、双林股份、奥飞动漫、泰格医药、隆基股份
2016-09-30 新进：*ST工新、三友化工、威孚高科、美的集团；退出：光环新网、网宿科技、贵州茅台、钢研高纳
2016-12-31 新进：中来股份、南京银行、大族激光、恩华药业；退出：*ST工新、三友化工、南极电商、威孚高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.59 | 4.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 南极电商 | 2.64 | -35.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 顺络电子 | 3.5 | 0.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 唐人神 | 5.24 | -12.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 钢研高纳 | 2.49 | -5.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.29 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 奥飞动漫 | 3.36 | -26.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 双林股份 | 2.56 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中颖电子 | 2.67 | 64.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 泰格医药 | 3.17 | 5.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 全通教育 | 3.39 | -59.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 2.92 | 3.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 美的集团 | 5.93 | 4.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 威孚高科 | 2.33 | -8.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 三友化工 | 3.85 | 6.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | *ST工新 | 2.97 | -9.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 网宿科技 | 4.87 | 3.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 钢研高纳 | 2.49 | -5.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 光环新网 | 3.05 | -10.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.29 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 大族激光 | 3.33 | 16.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 恩华药业 | 2.46 | 5.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中来股份 | 3.66 | 12.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 南京银行 | 4.43 | 10.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 威孚高科 | 2.33 | -8.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 南极电商 | 3.41 | -6.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 三友化工 | 3.85 | 6.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | *ST工新 | 2.97 | -9.54 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。