博时卓越品牌混合(LOF)A
(160512)公募权益主动型混合型LOF2012 自然年 · 重仓透视
博时卓越品牌混合(LOF)A 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
博时卓越品牌混合(LOF)A 2012年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.72%，四季平均换手约70.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、仁和药业、华域汽车、小天鹅A、建发股份。2012 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.7200% |
| 平均换手 | 70.9000% |
| 持股集中度 | 0.0261 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 交通运输 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 6.52% 调整至 10.12%，交通运输 由 0% 至 8.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国太保、丽珠集团、保利发展、华侨城A，退出 中工国际、中鼎股份、保利地产、双汇发展。Q3 公用事业行业持仓占比从 5.03% 升至 17.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、双汇发展、国电电力、深圳能源，退出 中国太保、保利发展、江铃汽车、福耀玻璃，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、仁和药业、华域汽车、小天鹅A，退出 丽珠集团、华侨城A、双汇发展、国投电力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、建筑装饰、公用事业 等方向；净加仓 电力设备(+3.0pp)、交通运输(+8.19pp)、非银金融(+3.6pp)；净降配 食品饮料(-8.64pp)、建筑装饰(-4.29pp)、房地产(-8.92pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 6.52% | 8.4% | 8.55% | 10.12% | +3.60 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.19% | +8.19 |
| 汽车 | 4.74% | 7.33% | 0.0% | 5.42% | +0.68 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.24% | +4.24 |
| 房地产 | 12.53% | 13.57% | 6.47% | 3.61% | -8.92 |
| 医药生物 | 0.0% | 7.5% | 5.5% | 3.39% | +3.39 |
| 商贸零售 | 6.52% | 6.77% | 3.62% | 3.07% | -3.45 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.0% | +3.00 |
| 食品饮料 | 8.64% | 0.0% | 4.77% | 0.0% | -8.64 |
| 建筑装饰 | 4.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.29 |
| 公用事业 | 4.33% | 5.03% | 17.49% | 0.0% | -4.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：中国太保、丽珠集团、保利发展、华侨城A、江铃汽车、福耀玻璃、重百集团；退出：中工国际、中鼎股份、保利地产、双汇发展、美的电器、重庆百货、首开股份
2012-09-30 新进：中国平安、双汇发展、国电电力、深圳能源、重庆百货；退出：中国太保、保利发展、江铃汽车、福耀玻璃、重百集团
2012-12-31 新进：中国太保、仁和药业、华域汽车、小天鹅A、建发股份、思源电气、格力电器、王府井；退出：丽珠集团、华侨城A、双汇发展、国投电力、国电电力、新华保险、深圳能源、重庆百货
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 华侨城A | 5.45 | -12.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 7.5 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 江铃汽车 | 3.84 | -32.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 3.49 | -9.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中国太保 | 5.32 | -8.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 美的电器 | 4.86 | -15.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 中鼎股份 | 4.74 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 8.64 | -10.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 中工国际 | 4.29 | -1.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 首开股份 | 3.95 | 13.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 深圳能源 | 2.96 | -1.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 4.77 | -4.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 国电电力 | 5.75 | 9.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 中国平安 | 4.47 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 江铃汽车 | 3.84 | -32.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 保利发展 | 4.76 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 3.49 | -9.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中国太保 | 5.32 | -8.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 小天鹅A | 6.39 | 19.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 仁和药业 | 3.39 | 3.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 格力电器 | 4.24 | 12.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 思源电气 | 3.0 | 4.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 建发股份 | 8.19 | 1.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 5.42 | -18.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 王府井 | 3.07 | -16.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国太保 | 5.77 | -18.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 深圳能源 | 2.96 | -1.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 华侨城A | 3.1 | 33.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 丽珠集团 | 5.5 | 26.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 4.77 | -4.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 重庆百货 | 3.62 | 1.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 国电电力 | 5.75 | 9.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 国投电力 | 8.78 | 35.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 新华保险 | 4.08 | 17.58 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。