博时卓越品牌混合(LOF)A
(160512)公募权益主动型混合型LOF2014 自然年 · 重仓透视
博时卓越品牌混合(LOF)A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
博时卓越品牌混合(LOF)A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.53%，四季平均换手约55.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.99%)。四季度新进Top10：ST云动、中国平安、兴业银行、华域汽车、宏发股份。2014 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.5300% |
| 平均换手 | 55.5700% |
| 持股集中度 | 0.0236 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 汽车 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 8.72% 调整至 15.8%，汽车 由 5.98% 至 11.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上海家化、国网英大、富维股份，退出 平高电气、新希望、置信电气。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 3.26% 升至 12.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云内动力、华东医药、天康生物、新希望，退出 上海家化、东华软件、国网英大、富维股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST云动、中国平安、兴业银行、华域汽车，退出 中国汽研、中工国际、丽珠集团、云内动力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、建筑装饰、计算机 等方向；净加仓 家用电器(+2.01pp)、非银金融(+3.93pp)、农林牧渔(+7.08pp)；净降配 基础化工(-3.71pp)、建筑装饰(-3.48pp)、计算机(-4.29pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.99%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.98% | 3.53% | 0.0% | 5.99% | +2.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 8.72% | 3.26% | 12.68% | 15.8% | +7.08 |
| 汽车 | 5.98% | 8.94% | 14.51% | 11.47% | +5.49 |
| 非银金融 | 4.14% | 4.6% | 0.0% | 8.07% | +3.93 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.57% | +7.57 |
| 家用电器 | 3.98% | 3.53% | 0.0% | 5.99% | +2.01 |
| 医药生物 | 4.9% | 3.5% | 7.44% | 3.88% | -1.02 |
| 电力设备 | 2.89% | 0.0% | 0.0% | 3.51% | +0.62 |
| 美容护理 | 0.0% | 8.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 3.71% | 4.5% | 4.7% | 0.0% | -3.71 |
| 建筑装饰 | 3.48% | 3.51% | 4.05% | 0.0% | -3.48 |
| 计算机 | 4.29% | 4.37% | 0.0% | 0.0% | -4.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：上海家化、国网英大、富维股份；退出：平高电气、新希望、置信电气
2014-09-30 新进：云内动力、华东医药、天康生物、新希望、江苏旷达；退出：上海家化、东华软件、国网英大、富维股份、美的集团
2014-12-31 新进：ST云动、中国平安、兴业银行、华域汽车、宏发股份、美的集团；退出：中国汽研、中工国际、丽珠集团、云内动力、江苏旷达、联化科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 上海家化 | 8.16 | -2.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 富维股份 | 3.24 | 33.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 新希望 | 2.94 | -3.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 平高电气 | 2.89 | 10.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新希望 | 5.19 | -2.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 云内动力 | 5.69 | -4.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 华东医药 | 3.68 | -12.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 天康生物 | 3.49 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 江苏旷达 | 2.92 | 1.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 美的集团 | 3.53 | 2.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 东华软件 | 4.37 | -14.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 上海家化 | 8.16 | -2.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 国网英大 | 4.6 | 22.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 富维股份 | 3.24 | 33.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 美的集团 | 5.99 | 20.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 4.26 | 29.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 宏发股份 | 3.51 | 56.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 7.57 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 8.07 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 丽珠集团 | 3.76 | -6.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中工国际 | 4.05 | 40.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 联化科技 | 4.7 | -6.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 江苏旷达 | 2.92 | 1.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中国汽研 | 5.9 | -11.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 6/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。