博时卓越品牌混合(LOF)A

博时卓越品牌混合(LOF)A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

博时卓越品牌混合(LOF)A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.03%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST晨鸣、大亚圣象、天奇股份、山东威达、广东明珠。2015 年调仓：新进 28 笔（7 盈 / 21 亏）；退出 28 笔（规避 15 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 轻工制造 与 房地产 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 6.5% 调整至 14.22%，房地产 由 0% 至 13.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万马股份、东方海洋、天瑞仪器、山东药玻，退出 TCL集团、华东医药、四创电子、大亚科技。Q3 再平衡：新进 万达院线、先导股份、全志科技、同方国芯，退出 万马股份、东方海洋、天瑞仪器、山东药玻，兼有获利兑现与方向试探。Q4 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 14.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST晨鸣、大亚圣象、天奇股份、山东威达，退出 万达院线、先导股份、全志科技、同方国芯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、公用事业、汽车 等方向；净加仓 轻工制造(+7.72pp)、非银金融(+9.02pp)、机械设备(+6.83pp)；净降配 电子(-10.22pp)、基础化工(-7.94pp)、公用事业(-4.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-8.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：万马股份、东方海洋、天瑞仪器、山东药玻、川发龙蟒、星光股份、永鼎股份、海思科、退市环球、马应龙；退出：TCL集团、华东医药、四创电子、大亚科技、晶方科技、比亚迪、江淮汽车、海澜之家、深圳燃气、金力泰

2015-09-30 新进：万达院线、先导股份、全志科技、同方国芯、商赢环球、天神娱乐、奥飞动漫、智云股份、金证股份；退出：万马股份、东方海洋、天瑞仪器、山东药玻、川发龙蟒、星光股份、海思科、退市环球、马应龙

2015-12-31 新进：ST晨鸣、大亚圣象、天奇股份、山东威达、广东明珠、广宇集团、福星股份、联发股份、退市易见、雷曼光电；退出：万达院线、先导股份、全志科技、同方国芯、商赢环球、天神娱乐、奥飞动漫、智云股份、永鼎股份、金证股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/21；退出 规避/错失 15/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。