博时卓越品牌混合(LOF)A
(160512)公募权益主动型混合型LOF2013 自然年 · 重仓透视
博时卓越品牌混合(LOF)A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
博时卓越品牌混合(LOF)A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.25%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.37%)。四季度新进Top10：东华软件、同仁堂、国网英大、金正大。2013 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.2500% |
| 平均换手 | 71.5000% |
| 持股集中度 | 0.0364 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 农林牧渔 两条主线展开：汽车 持仓占比由 10.46% 调整至 13%，农林牧渔 由 0% 至 5.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中工国际、华侨城A、双汇发展、宇通客车，退出 小天鹅A、山西汾酒、建发股份、格力电器。Q3 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 9.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 丽珠集团、国电南瑞、平安银行、湘电股份，退出 中工国际、华侨城A、双汇发展、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东华软件、同仁堂、国网英大、金正大，退出 中国平安、国电南瑞、湘电股份、长城汽车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、食品饮料 等方向；净加仓 基础化工(+3.9pp)、计算机(+5.08pp)、汽车(+2.54pp)；净降配 交通运输(-6.34pp)、家用电器(-3.72pp)、食品饮料(-3.09pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（3.66%→10.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.66% | 10.16% | 9.3% | 5.37% | +1.71 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 10.46% | 13.78% | 18.84% | 13.0% | +2.54 |
| 医药生物 | 8.95% | 9.52% | 3.34% | 8.0% | -0.95 |
| 家用电器 | 9.09% | 0.0% | 9.3% | 5.37% | -3.72 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 4.84% | 5.11% | +5.11 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.08% | +5.08 |
| 非银金融 | 7.63% | 7.82% | 4.74% | 4.85% | -2.78 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.9% | +3.90 |
| 银行 | 0.0% | 3.86% | 3.91% | 3.74% | +3.74 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.03% | 6.97% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 6.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.34 |
| 房地产 | 0.0% | 4.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 3.09% | 2.97% | 0.0% | 0.0% | -3.09 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 7.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：中工国际、华侨城A、双汇发展、宇通客车、思源电气、民生银行；退出：小天鹅A、山西汾酒、建发股份、格力电器、苏泊尔、长城汽车
2013-09-30 新进：丽珠集团、国电南瑞、平安银行、湘电股份、登海种业、美的集团、长城汽车；退出：中工国际、华侨城A、双汇发展、思源电气、民生银行、科华生物、美的电器
2013-12-31 新进：东华软件、同仁堂、国网英大、金正大；退出：中国平安、国电南瑞、湘电股份、长城汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 华侨城A | 4.65 | 12.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 2.97 | 20.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 思源电气 | 5.03 | -1.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中工国际 | 7.42 | -16.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 民生银行 | 3.86 | 11.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 4.71 | 0.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 小天鹅A | 9.57 | -36.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.84 | -12.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 苏泊尔 | 5.25 | 7.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 建发股份 | 6.34 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 3.09 | -18.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 长城汽车 | 4.07 | 9.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 平安银行 | 3.91 | 3.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 美的集团 | 9.3 | 15.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 丽珠集团 | 3.34 | -10.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 登海种业 | 4.84 | 28.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.71 | 2.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 湘电股份 | 3.26 | -0.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 长城汽车 | 4.37 | -19.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 华侨城A | 4.65 | 12.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 美的电器 | 10.16 | 12.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 2.97 | 20.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 科华生物 | 9.52 | 13.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 思源电气 | 5.03 | -1.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中工国际 | 7.42 | -16.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 民生银行 | 3.86 | 11.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 东华软件 | 5.08 | 19.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 金正大 | 3.9 | -10.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 同仁堂 | 3.99 | -18.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 国网英大 | 4.85 | 21.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 3.71 | 2.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 湘电股份 | 3.26 | -0.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中国平安 | 4.74 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 长城汽车 | 4.37 | -19.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 8/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。