宏利首选企业股票A

宏利首选企业股票A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利首选企业股票A 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.05%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.48%)。四季度新进Top10：东阿阿胶、中兴通讯、中国中铁、山东黄金、招商银行。2007 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 6 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 国防军工 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 4.7%，国防军工 由 0% 至 4.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 5.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、万科A、中兴通讯、天津港，退出 中国人寿、五粮液、大秦铁路、武钢股份。Q3 再平衡：新进 上海能源、中国国航、中国平安、中国船舶，退出 ST易购、万科A、中兴通讯、天津港，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阿阿胶、中兴通讯、中国中铁、山东黄金，退出 中国国航、云天化、南玻A、招商地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、传媒、商贸零售 等方向；净加仓 通信(+3.29pp)、银行(+4.7pp)、煤炭(+2.95pp)；净降配 建筑材料(-3.13pp)、交通运输(-2.32pp)、传媒(-5.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.48%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST易购、万科A、中兴通讯、天津港、山西焦煤、王府井、金发科技；退出：中国人寿、五粮液、大秦铁路、武钢股份、海螺水泥、苏宁电器、贵州茅台

2007-09-30 新进：上海能源、中国国航、中国平安、中国船舶、云天化、南玻A、大秦铁路、鞍钢股份；退出：ST易购、万科A、中兴通讯、天津港、山西焦煤、歌华有线、王府井、金发科技

2007-12-31 新进：东阿阿胶、中兴通讯、中国中铁、山东黄金、招商银行；退出：中国国航、云天化、南玻A、招商地产、鞍钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 6/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。