宏利首选企业股票A
(162208)公募股票型2013 自然年 · 重仓透视
宏利首选企业股票A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利首选企业股票A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.71%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：伊利股份、大华股份、康得退、歌尔股份、长安汽车。2013 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.7100% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0335 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 基础化工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 5.11% 调整至 11.77%，基础化工 由 5.16% 至 8.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 天士力、康得退、歌尔股份、汤臣倍健，退出 伊利股份、兴业银行、双汇发展、康得新。Q3 传媒行业持仓占比从 9.2% 升至 21.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东华软件、云南白药、华谊兄弟、康得新，退出 双鹭药业、大华股份、天士力、康得退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、大华股份、康得退、歌尔股份，退出 华谊兄弟、康得新、歌尔声学、海康威视，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、家用电器 等方向；净加仓 汽车(+4.3pp)、基础化工(+2.97pp)、计算机(+6.66pp)；净降配 银行(-4.25pp)、传媒(-3.25pp)、家用电器(-4.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 5.11% | 5.41% | 15.31% | 11.77% | +6.66 |
| 基础化工 | 5.16% | 6.8% | 6.13% | 8.13% | +2.97 |
| 机械设备 | 5.41% | 8.28% | 4.78% | 6.42% | +1.01 |
| 环保 | 0.0% | 4.27% | 4.86% | 5.19% | +5.19 |
| 传媒 | 8.09% | 9.2% | 21.41% | 4.84% | -3.25 |
| 电子 | 4.59% | 6.69% | 4.98% | 4.76% | +0.17 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.3% | +4.30 |
| 医药生物 | 4.7% | 12.24% | 4.99% | 3.69% | -1.01 |
| 食品饮料 | 8.58% | 4.21% | 0.0% | 3.53% | -5.05 |
| 银行 | 4.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.25 |
| 家用电器 | 4.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：天士力、康得退、歌尔股份、汤臣倍健、碧水源、红日药业；退出：伊利股份、兴业银行、双汇发展、康得新、格力电器、歌尔声学
2013-09-30 新进：东华软件、云南白药、华谊兄弟、康得新、歌尔声学、海康威视、百视通；退出：双鹭药业、大华股份、天士力、康得退、歌尔股份、汤臣倍健、红日药业
2013-12-31 新进：伊利股份、大华股份、康得退、歌尔股份、长安汽车；退出：华谊兄弟、康得新、歌尔声学、海康威视、百视通
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 红日药业 | 3.52 | 19.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 碧水源 | 4.27 | 8.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 汤臣倍健 | 4.21 | 50.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 天士力 | 4.29 | 14.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 格力电器 | 4.75 | -12.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 4.33 | -52.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.25 | -1.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.25 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 云南白药 | 4.99 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 东华软件 | 7.66 | 13.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 海康威视 | 7.65 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华谊兄弟 | 5.31 | -64.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 百视通 | 6.39 | -29.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 双鹭药业 | 4.43 | -4.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 大华股份 | 5.41 | 19.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 红日药业 | 3.52 | 19.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 4.21 | 50.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 天士力 | 4.29 | 14.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 4.3 | -16.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 大华股份 | 4.44 | -30.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 3.53 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 海康威视 | 7.65 | -12.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华谊兄弟 | 5.31 | -64.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 百视通 | 6.39 | -29.38 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。