景顺长城鼎益混合(LOF)A
(162605)公募混合型LOF2014 自然年 · 重仓透视
景顺长城鼎益混合(LOF)A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城鼎益混合(LOF)A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.77%，四季平均换手约50.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.58%)。四季度新进Top10：*ST华幸、ST银江、中国人寿、中国平安、中集集团。2014 年调仓：新进 11 笔（8 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.7700% |
| 平均换手 | 50.1000% |
| 持股集中度 | 0.0136 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 非银金融 两条主线展开：房地产 持仓占比由 2.74% 调整至 14.19%，非银金融 由 0% 至 10.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST银江、数字政通，退出 南国置业、银江股份。Q3 再平衡：新进 万科A、中文传媒、厦门钨业、易华录，退出 ST银江、万达信息、欧菲光、网宿科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 2.84% 升至 14.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华幸、ST银江、中国人寿、中国平安，退出 中文传媒、厦门钨业、数字政通、易华录，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、电子、环保 等方向；净加仓 房地产(+11.45pp)、公用事业(+4.48pp)、非银金融(+10.22pp)；净降配 传媒(-2.91pp)、电子(-2.71pp)、计算机(-5.11pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.25% | 4.53% | 4.84% | 4.58% | +0.33 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 2.74% | 0.0% | 2.84% | 14.19% | +11.45 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 10.22% | +10.22 |
| 计算机 | 12.83% | 14.85% | 14.77% | 7.72% | -5.11 |
| 家用电器 | 7.5% | 8.43% | 7.83% | 4.58% | -2.92 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.48% | +4.48 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.55% | +3.55 |
| 传媒 | 2.91% | 3.36% | 2.74% | 0.0% | -2.91 |
| 电子 | 2.71% | 2.75% | 0.0% | 0.0% | -2.71 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.48% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 2.66% | 3.03% | 2.91% | 0.0% | -2.66 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：ST银江、数字政通；退出：南国置业、银江股份
2014-09-30 新进：万科A、中文传媒、厦门钨业、易华录、银江股份；退出：ST银江、万达信息、欧菲光、网宿科技、蓝色光标
2014-12-31 新进：*ST华幸、ST银江、中国人寿、中国平安、中集集团、天健集团、川投能源；退出：中文传媒、厦门钨业、数字政通、易华录、格力电器、碧水源、银江股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 数字政通 | 2.63 | -12.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 南国置业 | 2.74 | -4.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 万科A | 2.84 | 51.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 易华录 | 2.94 | -21.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中文传媒 | 2.74 | -15.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 厦门钨业 | 3.48 | 9.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 欧菲光 | 2.75 | 11.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 网宿科技 | 2.52 | -12.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 蓝色光标 | 3.36 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 万达信息 | 2.59 | 50.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中集集团 | 3.55 | 3.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 天健集团 | 3.52 | 29.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | *ST华幸 | 5.39 | 27.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 川投能源 | 4.48 | 8.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 6.44 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 3.78 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 格力电器 | 2.99 | 33.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 碧水源 | 2.91 | 15.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 数字政通 | 2.93 | -10.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 易华录 | 2.94 | -21.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中文传媒 | 2.74 | -15.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 厦门钨业 | 3.48 | 9.71 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/3；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。