金鹰行业优势混合A
(210003)公募权益主动型混合型2010 自然年 · 重仓透视
金鹰行业优势混合A 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰行业优势混合A 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.0%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.93%)、资源/有色(3.16%)。四季度新进Top10：TCL中环、中国中免、海航控股、西部矿业、辽宁成大。2010 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.0000% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0262 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 商贸零售 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.5% 调整至 16.67%，商贸零售 由 6.31% 至 11.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 TCL中环、中国中免、中国中车、中国联通，退出 中国国旅、中国太保、中金岭南、信雅达。Q3 电力设备行业持仓占比从 8.56% 升至 22.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中核科技、中环股份、大商股份，退出 TCL中环、中国中免、中国中车、中国医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、中国中免、海航控股、西部矿业，退出 中国国旅、中核科技、中环股份、博云新材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、计算机、非银金融 等方向；净加仓 交通运输(+5.24pp)、机械设备(+2.95pp)、电力设备(+9.17pp)；净降配 公用事业(-3.59pp)、医药生物(-4.68pp)、计算机(-3.49pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.93%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+3.16pp)、消费/家电/面板(+7.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 4.87% | 0.0% | 7.93% | +7.93 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.16% | +3.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 7.5% | 8.56% | 22.62% | 16.67% | +9.17 |
| 商贸零售 | 6.31% | 8.11% | 11.03% | 11.18% | +4.87 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.96% | 0.0% | 5.24% | +5.24 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.09% | 4.07% | +4.07 |
| 医药生物 | 7.99% | 4.86% | 0.0% | 3.31% | -4.68 |
| 有色金属 | 9.37% | 4.61% | 0.0% | 3.16% | -6.21 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.98% | 6.22% | 2.95% | +2.95 |
| 公用事业 | 3.59% | 3.06% | 0.0% | 0.0% | -3.59 |
| 计算机 | 3.49% | 0.0% | 3.7% | 0.0% | -3.49 |
| 通信 | 0.0% | 6.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 3.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.65 |
| 国防军工 | 5.51% | 3.89% | 5.74% | 0.0% | -5.51 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 3.16% | +3.16 | 明显加仓 | 西部矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：TCL中环、中国中免、中国中车、中国联通、博云新材、大秦铁路、安泰科技；退出：中国国旅、中国太保、中金岭南、信雅达、株冶集团、洪都航空、百利电气
2010-09-30 新进：中国国旅、中核科技、中环股份、大商股份、拓维信息、百利电气、陕鼓动力、龙净环保；退出：TCL中环、中国中免、中国中车、中国医药、中国联通、大秦铁路、安泰科技、银星能源
2010-12-31 新进：TCL中环、中国中免、海航控股、西部矿业、辽宁成大、长高电气；退出：中国国旅、中核科技、中环股份、博云新材、国电南自、拓维信息
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 安泰科技 | 4.61 | 43.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | TCL中环 | 4.87 | 45.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 博云新材 | 3.89 | 39.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国联通 | 6.58 | -4.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.96 | 2.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国中车 | 2.98 | 18.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中金岭南 | 3.5 | -50.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 洪都航空 | 5.51 | -10.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 百利电气 | 3.65 | 2.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 信雅达 | 3.49 | -23.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 株冶集团 | 5.87 | -32.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国太保 | 3.65 | -15.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中核科技 | 3.12 | 39.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 拓维信息 | 3.7 | 11.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 龙净环保 | 3.09 | 13.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 百利电气 | 9.61 | 8.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 大商股份 | 3.01 | -19.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 陕鼓动力 | 3.1 | 39.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 银星能源 | 3.06 | 54.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 安泰科技 | 4.61 | 43.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国联通 | 6.58 | -4.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国医药 | 4.86 | 45.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 2.96 | 2.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国中车 | 2.98 | 18.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 长高电气 | 2.97 | -8.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 海航控股 | 5.24 | -9.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 辽宁成大 | 3.31 | 2.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 西部矿业 | 3.16 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 中核科技 | 3.12 | 39.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 拓维信息 | 3.7 | 11.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 博云新材 | 5.74 | -11.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 国电南自 | 6.07 | 17.03 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 7/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。