金鹰行业优势混合A
(210003)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
金鹰行业优势混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰行业优势混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.8%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.37%)、消费/家电/面板(3.28%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、京东方A、天齐锂业、左江退、景津装备。2021 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.8000% |
| 平均换手 | 71.5000% |
| 持股集中度 | 0.0217 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 机械设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 8.56%，机械设备 由 4.31% 至 5.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 20.67% 升至 34.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科电气、华友钴业、博源化工、晶盛机电，退出 中国巨石、国茂股份、海尔智家、良信股份。Q3 再平衡：新进 中泰化学、天合光能、川恒股份、恩捷股份，退出 中科电气、华友钴业、博源化工、宏发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、京东方A、天齐锂业、左江退，退出 中泰化学、川恒股份、恩捷股份、景津环保，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、汽车、家用电器 等方向；净加仓 国防军工(+4.88pp)、电子(+3.28pp)、非银金融(+4.19pp)；净降配 建筑材料(-9.92pp)、电力设备(-7.18pp)、汽车(-5.58pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.69%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.64% | 5.86% | 4.34% | 4.37% | +0.73 |
| 消费/家电/面板 | 3.5% | 0.0% | 0.0% | 3.28% | -0.22 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 4.69% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 20.67% | 34.36% | 25.6% | 13.49% | -7.18 |
| 有色金属 | 0.0% | 5.48% | 4.69% | 8.56% | +8.56 |
| 机械设备 | 4.31% | 0.0% | 3.67% | 5.12% | +0.81 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.88% | +4.88 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.19% | +4.19 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.44% | +3.44 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.28% | +3.28 |
| 建筑材料 | 9.92% | 4.57% | 0.0% | 0.0% | -9.92 |
| 汽车 | 5.58% | 4.51% | 0.0% | 0.0% | -5.58 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.36% | 9.01% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 3.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.50 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.64% | 5.86% | 4.34% | 4.37% | +0.73 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 4.69% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.64% | 5.86% | 4.34% | 4.37% | +0.73 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中科电气、华友钴业、博源化工、晶盛机电、隆基绿能；退出：中国巨石、国茂股份、海尔智家、良信股份、隆基股份
2021-09-30 新进：中泰化学、天合光能、川恒股份、恩捷股份、景津环保、诺德股份、铜陵有色；退出：中科电气、华友钴业、博源化工、宏发股份、旗滨集团、福耀玻璃、隆基绿能
2021-12-31 新进：中信证券、京东方A、天齐锂业、左江退、景津装备、航发动力、铂科新材；退出：中泰化学、川恒股份、恩捷股份、景津环保、晶盛机电、诺德股份、铜陵有色
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博源化工 | 4.36 | 103.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科电气 | 7.15 | 24.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶盛机电 | 4.42 | 27.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 5.48 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 良信股份 | 4.04 | -26.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 4.97 | -19.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.5 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 国茂股份 | 4.31 | 5.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 铜陵有色 | 4.69 | -11.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中泰化学 | 4.22 | -28.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.71 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 川恒股份 | 4.79 | -27.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 4.59 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 景津环保 | 3.67 | 41.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 4.4 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 博源化工 | 4.36 | 103.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科电气 | 7.15 | 24.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 4.51 | -24.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宏发股份 | 4.82 | -0.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 5.25 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 4.57 | -6.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 5.48 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 京东方A | 3.28 | -14.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 4.24 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 左江退 | 3.44 | -46.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 铂科新材 | 4.32 | -23.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 4.19 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发动力 | 4.88 | -29.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 铜陵有色 | 4.69 | -11.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中泰化学 | 4.22 | -28.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 3.71 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 川恒股份 | 4.79 | -27.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶盛机电 | 4.9 | 8.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 4.59 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 13/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。