金鹰行业优势混合A
(210003)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
金鹰行业优势混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰行业优势混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.97%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：ST人福、中兴通讯、奥佳华、新大陆、铁龙物流。2014 年调仓：新进 14 笔（11 盈 / 3 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 67.9700% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0505 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 医药生物 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 5.92% 调整至 9.29%，医药生物 由 9.03% 至 8.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST人福、中国平安、华测检测、大洋电机，退出 中国石化、人福医药、广田股份、格力电器。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国人寿、人福医药、博实股份，退出 ST人福、中国平安、伊利股份、华测检测，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 7.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST人福、中兴通讯、奥佳华、新大陆，退出 万科A、中信证券、中国人寿、人福医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、石油石化、食品饮料 等方向；净加仓 交通运输(+3.6pp)、计算机(+3.49pp)、电子(+2.95pp)；净降配 建筑装饰(-6.75pp)、汽车(-2.26pp)、石油石化(-4.47pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 5.92% | 6.15% | 9.67% | 9.29% | +3.37 |
| 医药生物 | 9.03% | 8.62% | 8.56% | 8.82% | -0.21 |
| 机械设备 | 0.0% | 5.03% | 8.31% | 8.74% | +8.74 |
| 家用电器 | 7.24% | 0.0% | 0.0% | 7.59% | +0.35 |
| 汽车 | 7.17% | 9.31% | 9.07% | 4.91% | -2.26 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.01% | +4.01 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.13% | 6.11% | 3.72% | +3.72 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.6% | +3.60 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.49% | +3.49 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.95% | +2.95 |
| 建筑装饰 | 6.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.75 |
| 石油石化 | 4.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.47 |
| 非银金融 | 0.0% | 5.81% | 10.03% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 5.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 6.88% | 8.26% | 4.76% | 0.0% | -6.88 |
| 银行 | 8.75% | 8.9% | 9.04% | 0.0% | -8.75 |
| 房地产 | 13.73% | 9.08% | 8.12% | 0.0% | -13.73 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：ST人福、中国平安、华测检测、大洋电机、杰瑞股份；退出：中国石化、人福医药、广田股份、格力电器、粤宏远A
2014-09-30 新进：中信证券、中国人寿、人福医药、博实股份、安琪酵母；退出：ST人福、中国平安、伊利股份、华测检测、杰瑞股份
2014-12-31 新进：ST人福、中兴通讯、奥佳华、新大陆、铁龙物流、长安汽车、长盈精密；退出：万科A、中信证券、中国人寿、人福医药、安琪酵母、比亚迪、民生银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 大洋电机 | 4.13 | 1.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 5.03 | -3.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 华测检测 | 5.86 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中国平安 | 5.81 | 5.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 粤宏远A | 4.05 | -12.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 格力电器 | 7.24 | 5.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 广田股份 | 6.75 | -21.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 中国石化 | 4.47 | 4.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 博实股份 | 8.31 | -8.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中信证券 | 5.48 | 154.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 安琪酵母 | 4.76 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 4.55 | 119.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 5.03 | -3.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 华测检测 | 5.86 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 8.26 | -21.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国平安 | 5.81 | 5.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 4.01 | 21.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 4.91 | 23.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 新大陆 | 3.49 | 38.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 奥佳华 | 7.59 | 43.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 2.95 | 62.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 铁龙物流 | 3.6 | 31.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 万科A | 8.12 | 51.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 9.07 | -21.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 民生银行 | 9.04 | 74.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中信证券 | 5.48 | 154.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 安琪酵母 | 4.76 | -3.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 4.55 | 119.61 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/3；退出 规避/错失 6/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。