金鹰行业优势混合A
(210003)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
金鹰行业优势混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰行业优势混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.37%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.27%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、中国电建、中国石化、北大荒、大亚圣象。2016 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.3700% |
| 平均换手 | 76.1300% |
| 持股集中度 | 0.0205 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑装饰 与 有色金属 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 0% 调整至 13.31%，有色金属 由 0% 至 5.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国东航、华中数控、太极实业、宜通世纪，退出 人福医药、南岭民爆、林洋能源、桂林旅游。Q3 机械设备行业持仓占比从 1.13% 升至 9.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 七星电子、人福医药、大亚科技、浪潮信息，退出 中国东航、招商蛇口、汉威科技、红宝丽，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中国电建、中国石化、北大荒，退出 七星电子、人福医药、华中数控、均胜电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、社会服务、电力设备 等方向；净加仓 建筑装饰(+13.31pp)、轻工制造(+4.09pp)、石油石化(+4.34pp)；净降配 房地产(-6.39pp)、社会服务(-2.89pp)、电力设备(-4.03pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.27%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+5.27pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.1%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.27%（峰值出现在 Q4）；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.27% | +5.27 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 4.1% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.55% | 5.85% | 13.31% | +13.31 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.27% | +5.27 |
| 基础化工 | 5.21% | 0.37% | 0.0% | 4.67% | -0.54 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.34% | +4.34 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.24% | +4.24 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 4.44% | 4.09% | +4.09 |
| 汽车 | 12.41% | 0.39% | 4.42% | 3.76% | -8.65 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.58% | +3.58 |
| 房地产 | 6.39% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | -6.39 |
| 社会服务 | 2.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.89 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.5% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.1% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.13% | 9.46% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 4.03% | 0.35% | 4.72% | 0.0% | -4.03 |
| 医药生物 | 8.63% | 0.0% | 4.31% | 0.0% | -8.63 |
| 公用事业 | 11.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -11.49 |
| 家用电器 | 6.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.59 |
| 通信 | 0.0% | 0.56% | 6.68% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 4.1% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 5.27% | +5.27 | 明显加仓 | 铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：中国东航、华中数控、太极实业、宜通世纪、康尼机电、汉威科技、红宝丽；退出：人福医药、南岭民爆、林洋能源、桂林旅游、比亚迪、蒙发利、郴电国际
2016-09-30 新进：七星电子、人福医药、大亚科技、浪潮信息；退出：中国东航、招商蛇口、汉威科技、红宝丽
2016-12-31 新进：上汽集团、中国电建、中国石化、北大荒、大亚圣象、天沃科技、涪陵榨菜、湖北宜化、铜陵有色；退出：七星电子、人福医药、华中数控、均胜电子、大亚科技、大洋电机、宜通世纪、康尼机电、浪潮信息
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 红宝丽 | 0.37 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 汉威科技 | 0.34 | -17.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华中数控 | 0.36 | -17.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 宜通世纪 | 0.56 | -10.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国东航 | 0.39 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 太极实业 | 0.55 | -13.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 康尼机电 | 0.43 | 3.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 桂林旅游 | 2.89 | -10.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 南岭民爆 | 5.21 | -19.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 8.98 | 3.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 蒙发利 | 6.59 | -11.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 人福医药 | 8.63 | -9.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 郴电国际 | 8.64 | -5.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 林洋能源 | 2.85 | 18.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 大亚科技 | 4.44 | 1.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 浪潮信息 | 4.1 | -18.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 七星电子 | 4.5 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 人福医药 | 4.31 | -3.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.36 | 12.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 红宝丽 | 0.37 | -8.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 汉威科技 | 0.34 | -17.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国东航 | 0.39 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 湖北宜化 | 4.67 | -15.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 铜陵有色 | 5.27 | 2.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 涪陵榨菜 | 3.58 | 17.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 天沃科技 | 4.28 | 12.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国石化 | 4.34 | 6.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 3.76 | 8.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 北大荒 | 4.24 | -7.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国电建 | 3.88 | 5.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 浪潮信息 | 4.1 | -18.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 大洋电机 | 4.72 | -13.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 七星电子 | 4.5 | -22.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华中数控 | 4.38 | 2.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宜通世纪 | 6.68 | -29.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 人福医药 | 4.31 | -3.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 均胜电子 | 4.42 | -2.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 康尼机电 | 5.08 | 5.83 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 14/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。