宏利逆向策略混合

宏利逆向策略混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利逆向策略混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.18%，四季平均换手约90.83%。四季度新进Top10：世纪华通、佳隆股份、光一退、华联控股、天翔退。2015 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 25 笔（规避 15 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、非银金融。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 2.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中水渔业、创元科技、华宇软件、同花顺，退出 GQY视讯、中南重工、兴业证券、国联水产。Q3 再平衡：新进 华茂股份、华谊嘉信、天山纺织、宝馨科技，退出 中水渔业、创元科技、华宇软件、同花顺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世纪华通、佳隆股份、光一退、华联控股，退出 华茂股份、华谊嘉信、天威视讯、天山纺织，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、农林牧渔、非银金融 等方向；净降配 电子(-1.55pp)、农林牧渔(-1.5pp)、电力设备(-3.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中水渔业、创元科技、华宇软件、同花顺、天威视讯、德展健康、新海退、林洋能源、盛路通信、顺鑫农业；退出：GQY视讯、中南重工、兴业证券、国联水产、天山纺织、春兴精工、爱康科技、金智科技、长高集团、阳光城

2015-09-30 新进：华茂股份、华谊嘉信、天山纺织、宝馨科技、广汇汽车、新华制药、江粉磁材、海普瑞、金智科技；退出：中水渔业、创元科技、华宇软件、同花顺、德展健康、新海退、林洋能源、盛路通信、顺鑫农业

2015-12-31 新进：世纪华通、佳隆股份、光一退、华联控股、天翔退、德展健康、特发信息、阳谷华泰、麦克奥迪；退出：华茂股份、华谊嘉信、天威视讯、天山纺织、宝馨科技、新华制药、江粉磁材、海普瑞、金智科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 15/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。