宏利逆向策略混合

宏利逆向策略混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利逆向策略混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.43%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：*ST高升、华懋科技、大亚圣象、康普顿、晨光生物。2016 年调仓：新进 30 笔（12 盈 / 18 亏）；退出 30 笔（规避 19 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 东方日升、孚日股份、宜通世纪、拓日新能，退出 上海梅林、亚玛顿、北巴传媒、天华超净。Q3 再平衡：新进 友邦吊顶、启明信息、梦网荣信、江苏神通，退出 东方日升、孚日股份、宜通世纪、拓日新能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST高升、华懋科技、大亚圣象、康普顿，退出 友邦吊顶、启明信息、梦网荣信、江苏神通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、电子 等方向；净加仓 建筑材料(+2.0pp)；净降配 电力设备(-1.6pp)、电子(-1.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东方日升、孚日股份、宜通世纪、拓日新能、日上集团、潜能恒信、理工能科、聚力文化、舍得酒业、苏州固锝；退出：上海梅林、亚玛顿、北巴传媒、天华超净、山河智能、柏堡龙、漫步者、瑞丰光电、金新农、雅百特

2016-09-30 新进：友邦吊顶、启明信息、梦网荣信、江苏神通、海南瑞泽、百隆东方、超图软件、通源石油、金新农、麦迪电气；退出：东方日升、孚日股份、宜通世纪、拓日新能、日上集团、潜能恒信、理工能科、聚力文化、舍得酒业、苏州固锝

2016-12-31 新进：*ST高升、华懋科技、大亚圣象、康普顿、晨光生物、赫美集团、金晶科技、金隅集团、银轮股份、长虹美菱；退出：友邦吊顶、启明信息、梦网荣信、江苏神通、海南瑞泽、百隆东方、超图软件、通源石油、金新农、麦迪电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/18；退出 规避/错失 19/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。