广发行业领先混合A

广发行业领先混合A 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

广发行业领先混合A 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.33%，四季平均换手约63.5%。四季度新进Top10：上汽集团、中国太保、仁和药业、悦达投资、青松建化。2012 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 纺织服饰 与 综合 两条主线展开：纺织服饰 持仓占比由 8.38% 调整至 8.03%，综合 由 0% 至 4.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 4.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、东华软件、保利发展、友阿股份，退出 上海机电、保利地产、兖州煤业、冀东水泥。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、保利地产、巨力索具、康缘药业，退出 万科A、保利发展、华润三九、华润双鹤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中国太保、仁和药业、悦达投资，退出 中兴通讯、保利地产、巨力索具、红日药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、机械设备、建筑装饰 等方向；净加仓 计算机(+4.2pp)、商贸零售(+3.74pp)、综合(+4.28pp)；净降配 煤炭(-2.36pp)、机械设备(-2.3pp)、建筑装饰(-2.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：万科A、东华软件、保利发展、友阿股份、大商股份、荣盛发展；退出：上海机电、保利地产、兖州煤业、冀东水泥、广田股份、泸州老窖

2012-09-30 新进：中兴通讯、保利地产、巨力索具、康缘药业、红日药业；退出：万科A、保利发展、华润三九、华润双鹤、友阿股份

2012-12-31 新进：上汽集团、中国太保、仁和药业、悦达投资、青松建化；退出：中兴通讯、保利地产、巨力索具、红日药业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。