广发行业领先混合A
(270025)公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
广发行业领先混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
广发行业领先混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.83%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.4%)。四季度新进Top10：ST喜临门、中信证券、中国平安、兴业银行、富维股份。2014 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.8300% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0203 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 11.5%，银行 由 0% 至 8.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST人福、太极实业、富维股份、民生银行，退出 人福医药、华英农业、喜临门、综艺股份。Q3 再平衡：新进 *ST民和、一汽富维、喜临门、正邦科技，退出 ST人福、太极实业、富维股份、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 11.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST喜临门、中信证券、中国平安、兴业银行，退出 *ST民和、一汽富维、东华软件、喜临门，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、计算机、医药生物 等方向；净加仓 电子(+2.84pp)、有色金属(+3.4pp)、房地产(+4.78pp)；净降配 电力设备(-3.67pp)、计算机(-5.68pp)、医药生物(-6.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.4%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+3.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.4% | +3.40 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 11.5% | +11.50 |
| 银行 | 0.0% | 3.53% | 0.0% | 8.87% | +8.87 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.78% | +4.78 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.4% | +3.40 |
| 汽车 | 3.95% | 9.25% | 12.1% | 2.84% | -1.11 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.77% | 2.84% | +2.84 |
| 轻工制造 | 3.34% | 0.0% | 3.08% | 2.75% | -0.59 |
| 电力设备 | 3.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.67 |
| 计算机 | 5.68% | 4.08% | 7.06% | 0.0% | -5.68 |
| 医药生物 | 6.01% | 6.06% | 0.0% | 0.0% | -6.01 |
| 社会服务 | 3.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.15 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.76% | 4.22% | 0.0% | 0.0% | -4.76 |
| 环保 | 0.0% | 3.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 综合 | 2.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.96 |
| 农林牧渔 | 7.97% | 4.55% | 12.68% | 0.0% | -7.97 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 3.4% | +3.40 | 明显加仓 | 铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：ST人福、太极实业、富维股份、民生银行、盛运退、碧水源；退出：人福医药、华英农业、喜临门、综艺股份、西藏旅游、许继电气
2014-09-30 新进：*ST民和、一汽富维、喜临门、正邦科技、聚飞光电、银江股份、雏鹰农牧；退出：ST人福、太极实业、富维股份、民生银行、盛运退、碧水源、金正大
2014-12-31 新进：ST喜临门、中信证券、中国平安、兴业银行、富维股份、招商地产、海通证券、荣盛发展、铜陵有色；退出：*ST民和、一汽富维、东华软件、喜临门、圣农发展、正邦科技、福耀玻璃、银江股份、雏鹰农牧
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 碧水源 | 3.36 | 3.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 盛运退 | 3.61 | 3.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 民生银行 | 3.53 | 0.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 太极实业 | 3.23 | 17.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 富维股份 | 4.76 | 33.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 许继电气 | 3.67 | -34.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 华英农业 | 3.17 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 西藏旅游 | 3.15 | -0.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 综艺股份 | 2.96 | 1.2 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 喜临门 | 3.34 | -9.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 正邦科技 | 3.26 | -1.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | *ST民和 | 4.52 | -15.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 雏鹰农牧 | 6.62 | -19.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 银江股份 | 3.25 | -10.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 聚飞光电 | 4.77 | -15.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 喜临门 | 3.08 | 25.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 金正大 | 4.22 | 29.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 碧水源 | 3.36 | 3.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 盛运退 | 3.61 | 3.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 民生银行 | 3.53 | 0.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | ST人福 | 6.06 | -7.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 太极实业 | 3.23 | 17.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商地产 | 4.65 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 铜陵有色 | 3.4 | 9.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 荣盛发展 | 4.78 | 33.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中信证券 | 3.79 | -3.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 海通证券 | 3.66 | -2.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 8.87 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.05 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 东华软件 | 3.81 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 正邦科技 | 3.26 | -1.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | *ST民和 | 4.52 | -15.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 圣农发展 | 4.9 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 雏鹰农牧 | 6.62 | -19.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 银江股份 | 3.25 | -10.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 3.51 | 15.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 9/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。