广发行业领先混合A
(270025)公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
广发行业领先混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
广发行业领先混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.32%，四季平均换手约65.4%。四季度新进Top10：ST龙元、东方新能、云南能投、全志科技、华民股份。2016 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.3200% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0117 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 建筑装饰 两条主线展开：传媒 持仓占比由 2.38% 调整至 7.54%，建筑装饰 由 0% 至 7.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东山精密、尔康制药、康得退、慈文传媒，退出 三安光电、光环新网、嘉事堂、天齐锂业。Q3 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 7.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方园林、碧水源、铁汉生态、马钢股份，退出 众信旅游、尔康制药、康得退、正邦科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST龙元、东方新能、云南能投、全志科技，退出 东方园林、春秋航空、铁汉生态、马钢股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、有色金属、国防军工 等方向；净加仓 电子(+4.42pp)、电力设备(+3.11pp)、建筑装饰(+7.32pp)；净降配 交通运输(-6.45pp)、有色金属(-3.38pp)、国防军工(-2.68pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 2.38% | 6.56% | 2.48% | 7.54% | +5.16 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 7.83% | 7.32% | +7.32 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 6.9% | 7.1% | +7.10 |
| 电子 | 2.42% | 3.23% | 2.51% | 6.84% | +4.42 |
| 医药生物 | 3.48% | 4.65% | 3.07% | 3.41% | -0.07 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.16% | +3.16 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.11% | +3.11 |
| 交通运输 | 6.45% | 5.57% | 3.54% | 0.0% | -6.45 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 2.22% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 3.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.38 |
| 国防军工 | 2.68% | 4.07% | 0.0% | 0.0% | -2.68 |
| 通信 | 2.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.55 |
| 社会服务 | 2.29% | 2.41% | 0.0% | 0.0% | -2.29 |
| 农林牧渔 | 5.25% | 2.72% | 0.0% | 0.0% | -5.25 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：东山精密、尔康制药、康得退、慈文传媒、正邦科技、爱尔眼科；退出：三安光电、光环新网、嘉事堂、天齐锂业、温氏股份、牧原股份
2016-09-30 新进：东方园林、碧水源、铁汉生态、马钢股份、高能环境、龙元建设；退出：众信旅游、尔康制药、康得退、正邦科技、火炬电子、顺网科技
2016-12-31 新进：ST龙元、东方新能、云南能投、全志科技、华民股份；退出：东方园林、春秋航空、铁汉生态、马钢股份、龙元建设
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 正邦科技 | 2.72 | -69.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 慈文传媒 | 4.17 | -13.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东山精密 | 3.23 | -6.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 康得退 | 2.15 | 5.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 2.46 | -4.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 尔康制药 | 2.19 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 嘉事堂 | 3.48 | 0.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 3.38 | -74.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 2.83 | -16.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 光环新网 | 2.55 | -5.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 2.42 | -29.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 三安光电 | 2.42 | 1.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东方园林 | 2.78 | -9.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 碧水源 | 3.22 | -5.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 铁汉生态 | 2.33 | 6.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 龙元建设 | 2.72 | -8.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 马钢股份 | 2.22 | 2.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 高能环境 | 3.68 | -0.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 正邦科技 | 2.72 | -69.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 康得退 | 2.15 | 5.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 众信旅游 | 2.41 | -6.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 顺网科技 | 2.39 | -11.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 尔康制药 | 2.19 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 火炬电子 | 4.07 | 0.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 云南能投 | 3.16 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华民股份 | 3.11 | 1.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 全志科技 | 3.77 | -23.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 铁汉生态 | 2.33 | 6.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 马钢股份 | 2.22 | 2.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 春秋航空 | 3.54 | -18.66 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。