广发行业领先混合A
(270025)公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
广发行业领先混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
广发行业领先混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.22%，四季平均换手约55.13%。四季度新进Top10：康缘药业、恒立液压、新希望、雏鹰退。2013 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.2200% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0161 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 基础化工 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 10.04%，基础化工 由 0% 至 5.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST德豪、三安光电、保利发展、许继电气，退出 保利地产、康缘药业、德豪润达、格力电器。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 6.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 保利地产、四方股份、圣农发展、格力电器，退出 ST德豪、三安光电、保利发展、荣盛发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 康缘药业、恒立液压、新希望、雏鹰退，退出 保利地产、四方股份、格力电器、蓝色光标，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、房地产 等方向；净加仓 电力设备(+3.91pp)、农林牧渔(+10.04pp)、机械设备(+3.46pp)；净降配 家用电器(-7.72pp)、房地产(-18.68pp)、纺织服饰(-3.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 6.59% | 10.04% | +10.04 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.13% | 5.85% | +5.85 |
| 计算机 | 4.88% | 4.89% | 6.84% | 5.75% | +0.87 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.72% | 5.99% | 3.91% | +3.91 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.46% | +3.46 |
| 纺织服饰 | 6.28% | 5.22% | 5.69% | 3.14% | -3.14 |
| 医药生物 | 3.1% | 0.0% | 0.0% | 2.62% | -0.48 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.23% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 7.72% | 5.5% | 4.07% | 0.0% | -7.72 |
| 房地产 | 18.68% | 12.8% | 3.03% | 0.0% | -18.68 |
| 电子 | 0.0% | 3.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：ST德豪、三安光电、保利发展、许继电气；退出：保利地产、康缘药业、德豪润达、格力电器
2013-09-30 新进：保利地产、四方股份、圣农发展、格力电器、民和股份、蓝色光标、金正大；退出：ST德豪、三安光电、保利发展、荣盛发展、金地集团、金科股份、阳光照明
2013-12-31 新进：康缘药业、恒立液压、新希望、雏鹰退；退出：保利地产、四方股份、格力电器、蓝色光标
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 许继电气 | 2.72 | 19.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 三安光电 | 3.95 | 3.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 格力电器 | 2.25 | -12.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 康缘药业 | 3.1 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 格力电器 | 4.07 | 22.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 民和股份 | 3.01 | -4.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 圣农发展 | 3.58 | -0.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 金正大 | 4.13 | 25.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 蓝色光标 | 3.23 | -22.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 四方股份 | 2.82 | 4.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金科股份 | 2.67 | -3.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | ST德豪 | 2.18 | -11.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 荣盛发展 | 3.25 | -9.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 阳光照明 | 3.32 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金地集团 | 2.73 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 三安光电 | 3.95 | 3.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 新希望 | 2.68 | -18.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 雏鹰退 | 2.8 | -18.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 康缘药业 | 2.62 | 0.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 3.46 | -20.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 格力电器 | 4.07 | 22.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 蓝色光标 | 3.23 | -22.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 保利地产 | 3.03 | -16.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 四方股份 | 2.82 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。