中海优质成长混合

中海优质成长混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

中海优质成长混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.04%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、中信证券、中国神华、中远海控、山河智能。2007 年调仓：新进 26 笔（14 盈 / 12 亏）；退出 26 笔（规避 6 / 错失 20）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 机械设备 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 7.8%，机械设备 由 3.54% 至 5.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 3.54% 升至 10.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三一重工、中远海能、中集集团、云南铜业，退出 S三九、上海机电、东莞控股、中国海诚。Q3 再平衡：新进 万科A、中国远洋、五粮液、天富热电，退出 三一重工、中远海能、中集集团、云南铜业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中信证券、中国神华、中远海控，退出 万科A、中国远洋、五粮液、天富热电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、国防军工、基础化工 等方向；净加仓 食品饮料(+2.7pp)、机械设备(+1.92pp)、银行(+7.8pp)；净降配 商贸零售(-2.94pp)、国防军工(-3.74pp)、基础化工(-3.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.03%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：三一重工、中远海能、中集集团、云南铜业、兴业银行、华鲁恒升、招商银行、柳工、盐湖股份、韵达股份；退出：S三九、上海机电、东莞控股、中国海诚、九龙山、华业地产、南京中商、天科股份、泰豪科技、现代投资

2007-09-30 新进：万科A、中国远洋、五粮液、天富热电、小天鹅A、格力电器、江西铜业、浦发银行、鞍钢股份；退出：三一重工、中远海能、中集集团、云南铜业、兴业银行、华鲁恒升、柳工、盐湖股份、韵达股份

2007-12-31 新进：三一重工、中信证券、中国神华、中远海控、山河智能、建设银行、武钢股份、泸州老窖；退出：万科A、中国远洋、五粮液、天富热电、小天鹅A、格力电器、江西铜业、鞍钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/12；退出 规避/错失 6/20。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。