广州红棉安心回报年年盈X156

广州红棉安心回报年年盈X156 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X156 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.07%，四季平均换手约80.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：*ST中天、ST新华锦、华测检测、文化退、星辉娱乐。2015 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 社会服务 与 纺织服饰 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 4.94% 调整至 5.9%，纺织服饰 由 0% 至 4.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 光电股份、均胜电子、强力新材、聚光科技，退出 光线传媒、捷成股份、机器人、科大讯飞。Q3 电子行业持仓占比从 4.51% 升至 14.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三诺生物、嘉宝集团、国瓷材料、宋都股份，退出 光电股份、华测检测、均胜电子、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST中天、ST新华锦、华测检测、文化退，退出 三诺生物、嘉宝集团、国瓷材料、宋都股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、国防军工 等方向；净加仓 房地产(+4.4pp)、电子(+4.56pp)、纺织服饰(+4.63pp)；净降配 机械设备(-2.02pp)、医药生物(-5.44pp)、国防军工(-3.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.95% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：光电股份、均胜电子、强力新材、聚光科技；退出：光线传媒、捷成股份、机器人、科大讯飞

2015-09-30 新进：三诺生物、嘉宝集团、国瓷材料、宋都股份、山大华特、张家界、环能科技、美克家居；退出：光电股份、华测检测、均胜电子、恒生电子、汉得信息、爱尔眼科、聚光科技、视觉中国

2015-12-31 新进：*ST中天、ST新华锦、华测检测、文化退、星辉娱乐、江西长运、神城A退、贵绳股份、退市龙宇；退出：三诺生物、嘉宝集团、国瓷材料、宋都股份、山大华特、张家界、环能科技、美克家居、金信诺

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。