广州红棉安心回报年年盈X156

广州红棉安心回报年年盈X156 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X156 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.81%，四季平均换手约59.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.55%)。四季度新进Top10：中航光电、农业银行、华友钴业、天赐材料、宇通客车。2017 年调仓：新进 15 笔（12 盈 / 3 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、环保。

Q2 机械设备行业持仓占比从 22.37% 升至 29.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST太重、中直股份、内蒙一机、陕鼓动力，退出 北方创业、太原重工、科融环境、闽发铝业。Q3 再平衡：新进 东方电气、太原重工、林洋能源、菲利华，退出 ST太重、中直股份、内蒙一机、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航光电、农业银行、华友钴业、天赐材料，退出 三一重工、东方电气、太原重工、徐工机械，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、机械设备 等方向；净降配 国防军工(-3.03pp)、环保(-3.86pp)、机械设备(-22.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：ST太重、中直股份、内蒙一机、陕鼓动力；退出：北方创业、太原重工、科融环境、闽发铝业

2017-09-30 新进：东方电气、太原重工、林洋能源、菲利华；退出：ST太重、中直股份、内蒙一机、拓普集团

2017-12-31 新进：中航光电、农业银行、华友钴业、天赐材料、宇通客车、宏发股份、杉杉股份、比亚迪、洛阳钼业、赣锋锂业；退出：三一重工、东方电气、太原重工、徐工机械、恒立液压、林洋能源、柳工、浙江鼎力、菲利华、陕鼓动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/3；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。