广州红棉安心回报年年盈X156

广州红棉安心回报年年盈X156 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X156 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.42%，四季平均换手约65.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.39%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：先导智能、星源材质、比亚迪、法拉电子。2018 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 13.99% 调整至 17.84%，汽车 由 0% 至 13.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上汽集团、中航光电、华友钴业、宇通客车，退出 厦门钨业、国轩高科、天齐锂业、格林美。Q3 电力设备行业持仓占比从 9.87% 升至 18.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、天赐材料、宁德时代、当升科技，退出 三花智控、中航光电、法拉电子、璞泰来，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 先导智能、星源材质、比亚迪、法拉电子，退出 华友钴业、天赐材料、宁德时代、杉杉股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+3.85pp)、汽车(+13.99pp)、电子(+3.25pp)；净降配 有色金属(-9.48pp)、家用电器(-1.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.3%→7.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：上汽集团、中航光电、华友钴业、宇通客车、杉杉股份、法拉电子、璞泰来；退出：厦门钨业、国轩高科、天齐锂业、格林美、赣锋锂业、道氏技术、长园集团

2018-09-30 新进：亿纬锂能、天赐材料、宁德时代、当升科技；退出：三花智控、中航光电、法拉电子、璞泰来

2018-12-31 新进：先导智能、星源材质、比亚迪、法拉电子；退出：华友钴业、天赐材料、宁德时代、杉杉股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。