国富中国收益混合A

国富中国收益混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

国富中国收益混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.03%，四季平均换手约70.9%。四季度新进Top10：宁波银行、安琪酵母、海康威视、海能达、隆基绿能。2018 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 11.93%，食品饮料 由 1.18% 至 5.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 保利发展、养元饮品、农业银行、古井贡酒，退出 中牧股份、五粮液、保利地产、华东医药。Q3 银行行业持仓占比从 2.05% 升至 8.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、兴业银行、招商银行、永辉超市，退出 中信证券、中国太保、仙坛股份、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁波银行、安琪酵母、海康威视、海能达，退出 东方财富、古井贡酒、玲珑轮胎、金风科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、纺织服饰、非银金融 等方向；净加仓 通信(+3.04pp)、银行(+11.93pp)、计算机(+2.28pp)；净降配 农林牧渔(-3.72pp)、纺织服饰(-4.01pp)、非银金融(-2.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：保利发展、养元饮品、农业银行、古井贡酒、天创时尚、益生股份；退出：中牧股份、五粮液、保利地产、华东医药、天虹股份、玲珑轮胎

2018-09-30 新进：东方财富、兴业银行、招商银行、永辉超市、海天味业、玲珑轮胎、金风科技、隆基股份；退出：中信证券、中国太保、仙坛股份、保利发展、养元饮品、天创时尚、森马服饰、益生股份

2018-12-31 新进：宁波银行、安琪酵母、海康威视、海能达、隆基绿能；退出：东方财富、古井贡酒、玲珑轮胎、金风科技、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。