国富成长动力混合

国富成长动力混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国富成长动力混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.12%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东方电缆、云铝股份、兆易创新、华帝股份、华菱钢铁。2024 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 社会服务 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 4.52%，社会服务 由 0% 至 4.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 8.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国移动、中际旭创、晨光股份、晶晨股份，退出 中微公司、北方华创、卓胜微、新国都。Q3 再平衡：新进 保利发展、北方华创、新宙邦、牧原股份，退出 中国移动、晶晨股份、杰瑞股份、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、云铝股份、兆易创新、华帝股份，退出 中际旭创、保利发展、北方华创、台华新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、医药生物 等方向；净加仓 轻工制造(+2.91pp)、社会服务(+4.07pp)、钢铁(+3.05pp)；净降配 计算机(-3.04pp)、电子(-10.86pp)、医药生物(-1.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.97%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、半导体设备/材料）；相应下降：新能源/电力设备(-4.11pp)、半导体设备/材料(-2.17pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.17pp；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 6.28pp；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.11pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国移动、中际旭创、晨光股份、晶晨股份、杰瑞股份、齐鲁银行；退出：中微公司、北方华创、卓胜微、新国都、济川药业、金诚信

2024-09-30 新进：保利发展、北方华创、新宙邦、牧原股份、阳光诺和；退出：中国移动、晶晨股份、杰瑞股份、沪电股份、齐鲁银行

2024-12-31 新进：东方电缆、云铝股份、兆易创新、华帝股份、华菱钢铁、常熟银行、昂立教育、海澜之家、鹏鼎控股；退出：中际旭创、保利发展、北方华创、台华新材、宁德时代、新宙邦、牧原股份、立讯精密、阳光诺和

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。