海富通风格优势混合

海富通风格优势混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通风格优势混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.86%，四季平均换手约84.27%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、兴业银行、小商品城、山西焦煤、航发动力。2009 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 9 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、银行。

Q2 银行行业持仓占比从 6.02% 升至 11.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中牧股份、北京银行、华夏银行、吉林敖东，退出 三一重工、中信证券、中国人寿、中国石化。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国石化、岳阳纸业、振华重工，退出 中牧股份、兴业银行、北京银行、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、兴业银行、小商品城、山西焦煤，退出 中国石化、岳阳纸业、振华重工、新中基，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、石油石化、交通运输 等方向；净加仓 煤炭(+2.01pp)、商贸零售(+2.49pp)、通信(+1.83pp)；净降配 机械设备(-2.13pp)、非银金融(-4.32pp)、石油石化(-2.15pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.04%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.04%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中牧股份、北京银行、华夏银行、吉林敖东、招商银行、洪都航空、紫金矿业、金地集团；退出：三一重工、中信证券、中国人寿、中国石化、中大股份、烟台万华、贵航股份、金晶科技

2009-09-30 新进：中国平安、中国石化、岳阳纸业、振华重工、新中基、海螺水泥、航空动力、长城开发；退出：中牧股份、兴业银行、北京银行、华夏银行、吉林敖东、招商银行、洪都航空、紫金矿业

2009-12-31 新进：中兴通讯、兴业银行、小商品城、山西焦煤、航发动力、金发科技、锦龙股份；退出：中国石化、岳阳纸业、振华重工、新中基、航空动力、金地集团、长城开发

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 9/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。