海富通风格优势混合
(519013)权益主动型公募混合型2010 自然年 · 重仓透视
海富通风格优势混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
海富通风格优势混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.84%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.22%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、云南白药、国电南瑞、招商银行、航发动力。2010 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.8400% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0051 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 1.58% 调整至 5.79%。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 4.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东华软件、中国平安、北京银行、北方稀土，退出 兴业银行、华泰证券、南京银行、招商银行。Q3 再平衡：新进 海螺水泥、湘电股份、特变电工、航空动力，退出 北京银行、北方稀土、山东黄金、盐湖股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、云南白药、国电南瑞、招商银行，退出 东华软件、湘电股份、特变电工、航空动力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+4.21pp)、建筑材料(+3.43pp)、电力设备(+3.5pp)；净降配 银行(-6.19pp)、基础化工(-1.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.68%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.22% | +2.22 |
| 资源/有色 | 0.0% | 2.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 1.58% | 1.75% | 1.88% | 5.79% | +4.21 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.79% | 3.5% | +3.50 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.98% | 3.43% | +3.43 |
| 食品饮料 | 1.78% | 4.96% | 4.84% | 3.4% | +1.62 |
| 商贸零售 | 1.7% | 1.51% | 1.86% | 3.35% | +1.65 |
| 国防军工 | 1.82% | 0.0% | 1.94% | 2.52% | +0.70 |
| 医药生物 | 1.61% | 1.65% | 1.93% | 2.36% | +0.75 |
| 银行 | 8.43% | 1.91% | 0.0% | 2.24% | -6.19 |
| 计算机 | 0.0% | 1.9% | 1.96% | 2.22% | +2.22 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.59% | 2.0% | 0.0% | 0.0% | -1.59 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 2.68% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：东华软件、中国平安、北京银行、北方稀土、山东黄金、盐湖股份、贵州茅台；退出：兴业银行、华泰证券、南京银行、招商银行、浦发银行、航空动力、金发科技
2010-09-30 新进：海螺水泥、湘电股份、特变电工、航空动力；退出：北京银行、北方稀土、山东黄金、盐湖股份
2010-12-31 新进：中国太保、云南白药、国电南瑞、招商银行、航发动力、航天信息；退出：东华软件、湘电股份、特变电工、航空动力、贵州茅台、辽宁成大
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 盐湖股份 | 2.0 | 56.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 东华软件 | 1.9 | 25.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 北方稀土 | 1.5 | 116.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.33 | 32.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 2.68 | 53.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 北京银行 | 1.91 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国平安 | 1.75 | 12.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 2.49 | -40.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.58 | -20.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 金发科技 | 1.59 | -23.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 航空动力 | 1.82 | -19.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 南京银行 | 1.67 | -42.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.69 | -37.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 华泰证券 | 1.58 | -40.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 特变电工 | 1.78 | 6.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 湘电股份 | 2.01 | 15.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.98 | 31.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 航空动力 | 1.94 | -12.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 2.0 | 56.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 北方稀土 | 1.5 | 116.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 2.68 | 53.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 北京银行 | 1.91 | -1.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 云南白药 | 2.36 | -7.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 招商银行 | 2.24 | 9.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 航天信息 | 2.22 | -9.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 3.5 | -53.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国太保 | 2.77 | -3.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 东华软件 | 1.96 | 1.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 特变电工 | 1.78 | 6.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 湘电股份 | 2.01 | 15.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.4 | 9.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 辽宁成大 | 1.93 | 6.06 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。