海富通风格优势混合

海富通风格优势混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通风格优势混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.52%，四季平均换手约87.97%。四季度新进Top10：*ST美盛、佳云科技、创世纪、当升科技、智云股份。2015 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 有色金属 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 2.94% 调整至 8.92%，有色金属 由 0% 至 8.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 11.08% 升至 21.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东吴证券、中国人寿、中国平安、国元证券，退出 万科A、中国中铁、中国铁建、中铁二局。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中国铁建、光线传媒、凯撒股份，退出 东吴证券、中国人寿、兴业银行、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST美盛、佳云科技、创世纪、当升科技，退出 中国国旅、中国平安、中国铁建、光线传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、非银金融、银行 等方向；净加仓 汽车(+3.22pp)、机械设备(+5.98pp)、电子(+3.84pp)；净降配 建筑装饰(-14.25pp)、非银金融(-11.08pp)、银行(-6.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东吴证券、中国人寿、中国平安、国元证券、招商证券、金龙汽车；退出：万科A、中国中铁、中国铁建、中铁二局、保利地产、葛洲坝

2015-09-30 新进：中国国旅、中国铁建、光线传媒、凯撒股份、北大荒、当代东方、浙江鼎力、海南橡胶；退出：东吴证券、中国人寿、兴业银行、华泰证券、国元证券、广发证券、招商证券、金龙汽车

2015-12-31 新进：*ST美盛、佳云科技、创世纪、当升科技、智云股份、楚江新材、联明股份、西部材料、通达股份、长盈精密；退出：中国国旅、中国平安、中国铁建、光线传媒、凯撒股份、北大荒、当代东方、招商地产、浙江鼎力、海南橡胶

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 12/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。