汇添富均衡增长混合
(519018)权益主动型公募混合型2008 自然年 · 重仓透视
汇添富均衡增长混合 2008年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富均衡增长混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.44%，四季平均换手约52.37%。四季度新进Top10：ST易购、东方电气、中国铁建、格力电器、特变电工。2008 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 11 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.4400% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0119 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 商贸零售 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 7.81% 调整至 7.89%，商贸零售 由 3.86% 至 7.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、中远海能、山西焦煤、盐湖股份，退出 武钢股份、盐湖钾肥、苏宁电器、金发科技。Q3 再平衡：新进 中国中铁、中国石化、华兰生物、小商品城，退出 ST易购、万科A、中远海能、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、东方电气、中国铁建、格力电器，退出 中国中铁、中国石化、招商银行、武汉中百，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、银行 等方向；净加仓 商贸零售(+3.96pp)、建筑装饰(+2.96pp)、电力设备(+4.81pp)；净降配 房地产(-3.31pp)、银行(-9.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 7.81% | 7.87% | 8.47% | 7.89% | +0.08 |
| 商贸零售 | 3.86% | 3.86% | 7.64% | 7.82% | +3.96 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.81% | +4.81 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.9% | 2.96% | +2.96 |
| 基础化工 | 3.72% | 2.8% | 2.54% | 2.27% | -1.45 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.68% | 2.1% | +2.10 |
| 家用电器 | 2.04% | 2.11% | 0.0% | 1.81% | -0.23 |
| 房地产 | 3.31% | 1.87% | 0.0% | 0.0% | -3.31 |
| 银行 | 9.52% | 8.11% | 5.66% | 0.0% | -9.52 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.4% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2008-03-31 新进：—；退出：—
2008-06-30 新进：ST易购、中远海能、山西焦煤、盐湖股份；退出：武钢股份、盐湖钾肥、苏宁电器、金发科技
2008-09-30 新进：中国中铁、中国石化、华兰生物、小商品城、武汉中百、盐湖钾肥、苏宁电器；退出：ST易购、万科A、中远海能、山西焦煤、格力电器、浦发银行、盐湖股份
2008-12-31 新进：ST易购、东方电气、中国铁建、格力电器、特变电工、盐湖股份；退出：中国中铁、中国石化、招商银行、武汉中百、盐湖钾肥、苏宁电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2008-03-31→2008-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 2.14 | -74.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 新进 | 中远海能 | 1.98 | -36.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 退出 | 武钢股份 | 1.81 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 退出 | 金发科技 | 1.8 | -42.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 武汉中百 | 1.42 | -3.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 华兰生物 | 1.68 | 14.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 中国石化 | 1.4 | -34.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 小商品城 | 1.98 | 23.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 中国中铁 | 1.9 | -6.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 万科A | 1.87 | -27.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 格力电器 | 2.11 | -40.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 2.14 | -74.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 1.91 | -29.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 中远海能 | 1.98 | -36.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 格力电器 | 1.81 | 33.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 特变电工 | 2.68 | 19.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 东方电气 | 2.13 | 25.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 2.96 | -6.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 武汉中百 | 1.42 | -3.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 中国石化 | 1.4 | -34.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 招商银行 | 5.66 | -30.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 中国中铁 | 1.9 | -6.39 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 11/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。