汇添富均衡增长混合

汇添富均衡增长混合 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富均衡增长混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.32%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：*ST洪涛、ST中南、中国平安、保利发展、歌尔股份。2012 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑装饰 与 房地产 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 3.97% 调整至 5.03%，房地产 由 0% 至 4.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST中南、中国电建、歌尔股份、武商集团，退出 上汽集团、大有能源、安琪酵母、歌尔声学。Q3 再平衡：新进 大华股份、大商股份、歌尔声学、沱牌舍得，退出 ST中南、中国电建、农业银行、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 4.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST洪涛、ST中南、中国平安、保利发展，退出 大商股份、歌尔声学、沱牌舍得、洋河股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、汽车、煤炭 等方向；净加仓 计算机(+2.87pp)、非银金融(+2.45pp)、医药生物(+2.44pp)；净降配 商贸零售(-2.66pp)、汽车(-2.36pp)、煤炭(-2.13pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：ST中南、中国电建、歌尔股份、武商集团、益佰制药；退出：上汽集团、大有能源、安琪酵母、歌尔声学、鄂武商A

2012-09-30 新进：大华股份、大商股份、歌尔声学、沱牌舍得、科大讯飞、鄂武商A；退出：ST中南、中国电建、农业银行、歌尔股份、武商集团、浦发银行

2012-12-31 新进：*ST洪涛、ST中南、中国平安、保利发展、歌尔股份、浦发银行；退出：大商股份、歌尔声学、沱牌舍得、洋河股份、科大讯飞、鄂武商A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。