富国天博创新主题混合 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
富国天博创新主题混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.34%，四季平均换手约51.65%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.86%)。四季度新进Top10：ST易购、山西焦煤、工商银行、新安股份、航天信息。2007 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.3400% |
| 平均换手 | 51.6500% |
| 持股集中度 | 0.0143 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 8.36% 调整至 10%，非银金融 由 5.8% 至 6.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 非银金融行业持仓占比从 5.8% 升至 10.41%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 万科A、中国人寿、宝钢股份、苏宁电器，退出 ST易购、万华化学、上海机场、中兴通讯。12月 再平衡：新进 ST易购、山西焦煤、工商银行、新安股份，退出 万科A、中国人寿、浦发银行、苏宁电器，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 交通运输、通信 等方向；净加仓 煤炭(+2.18pp)、计算机(+2.86pp)、银行(+1.64pp)；净降配 基础化工(-2.99pp)、交通运输(-2.29pp)、通信(-2.92pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.86%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 2.86% | +2.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 8.36% | 9.04% | 10.0% | +1.64 |
| 非银金融 | 5.8% | 10.41% | 6.57% | +0.77 |
| 食品饮料 | 4.07% | 2.87% | 4.62% | +0.55 |
| 商贸零售 | 4.84% | 4.22% | 4.62% | -0.22 |
| 钢铁 | 0.0% | 3.93% | 3.55% | +3.55 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.86% | +2.86 |
| 基础化工 | 5.54% | 0.0% | 2.55% | -2.99 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.61% | 2.18% | +2.18 |
| 交通运输 | 2.29% | 0.0% | 0.0% | -2.29 |
| 房地产 | 0.0% | 2.18% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 2.92% | 0.0% | 0.0% | -2.92 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-06-30 新进：—；退出：—
2007-09-30 新进：万科A、中国人寿、宝钢股份、苏宁电器、西山煤电；退出：ST易购、万华化学、上海机场、中兴通讯、新安股份
2007-12-31 新进：ST易购、山西焦煤、工商银行、新安股份、航天信息；退出：万科A、中国人寿、浦发银行、苏宁电器、西山煤电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 万科A | 2.18 | -4.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 西山煤电 | 2.61 | -11.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 3.93 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 2.09 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.92 | 1.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 上海机场 | 2.29 | 3.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 万华化学 | 2.94 | -26.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 新安股份 | 2.6 | 1.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 航天信息 | 2.86 | -20.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 新安股份 | 2.55 | 1.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 工商银行 | 2.55 | -24.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 万科A | 2.18 | -4.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 2.15 | 0.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 2.09 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 3/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。