富国天博创新主题混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
富国天博创新主题混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.75%，四季平均换手约36.87%。四季度新进Top10：ST泰禾、石基信息、衢州发展。2014 年调仓：新进 7 笔（5 盈 / 2 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.7500% |
| 平均换手 | 36.8700% |
| 持股集中度 | 0.0406 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 汽车 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 9.32%，汽车 由 8.53% 至 9.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 6.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华策影视、恒生电子、网力退，退出 海信电器、海螺水泥、苏宁环球。Q3 再平衡：新进 东方网力、歌华有线，退出 三安光电、网力退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST泰禾、石基信息、衢州发展，退出 东方网力、法拉电子、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、电子、食品饮料 等方向；净加仓 传媒(+8.61pp)、计算机(+9.32pp)；净降配 家用电器(-2.83pp)、电子(-11.54pp)、建筑材料(-2.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 0.0% | 6.82% | 7.74% | 9.32% | +9.32 |
| 汽车 | 8.53% | 9.59% | 9.08% | 9.3% | +0.77 |
| 建筑材料 | 11.21% | 8.83% | 9.15% | 9.08% | -2.13 |
| 传媒 | 0.0% | 4.63% | 8.29% | 8.61% | +8.61 |
| 房地产 | 5.01% | 0.0% | 0.0% | 5.8% | +0.79 |
| 非银金融 | 3.24% | 3.55% | 4.06% | 3.21% | -0.03 |
| 家用电器 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 电子 | 11.54% | 12.85% | 5.19% | 0.0% | -11.54 |
| 食品饮料 | 9.34% | 9.01% | 8.99% | 0.0% | -9.34 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：华策影视、恒生电子、网力退；退出：海信电器、海螺水泥、苏宁环球
2014-09-30 新进：东方网力、歌华有线；退出：三安光电、网力退
2014-12-31 新进：ST泰禾、石基信息、衢州发展；退出：东方网力、法拉电子、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 华策影视 | 4.63 | -8.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 网力退 | 3.34 | 19.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 3.48 | 43.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 苏宁环球 | 5.01 | 5.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 海信电器 | 2.83 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 2.89 | -3.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 歌华有线 | 4.12 | -1.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 三安光电 | 7.6 | -34.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | ST泰禾 | 2.92 | 57.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 石基信息 | 2.85 | 85.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 衢州发展 | 2.88 | 17.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 东方网力 | 2.9 | -22.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 8.99 | 16.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 法拉电子 | 5.19 | -15.29 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/2；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。