新华泛资源优势混合

新华泛资源优势混合 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

新华泛资源优势混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.22%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：中国联通、冠城新材、天富能源、山煤国际、海新能科。2012 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 石油石化 与 房地产 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 0% 调整至 7.57%，房地产 由 2.06% 至 4.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 保利发展、林州重机、海新能科、瑞康医药，退出 *ST金马、三聚环保、希努尔、康得新。Q3 再平衡：新进 三聚环保、上汽集团、中国石化、保利地产，退出 万科A、伊利股份、保利发展、海新能科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 石油石化行业持仓占比从 1.83% 升至 7.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国联通、冠城新材、天富能源、山煤国际，退出 三聚环保、上汽集团、保利地产、华域汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、交通运输 等方向；净加仓 石油石化(+7.57pp)、公用事业(+3.26pp)、房地产(+2.01pp)；净降配 食品饮料(-3.51pp)、基础化工(-1.59pp)、计算机(-1.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：保利发展、林州重机、海新能科、瑞康医药、金地集团、金马集团；退出：*ST金马、三聚环保、希努尔、康得新、招商银行、汉得信息

2012-09-30 新进：三聚环保、上汽集团、中国石化、保利地产、华域汽车、平安银行、长江证券；退出：万科A、伊利股份、保利发展、海新能科、瑞康医药、金地集团、金马集团

2012-12-31 新进：中国联通、冠城新材、天富能源、山煤国际、海新能科、金地集团、顺鑫农业；退出：三聚环保、上汽集团、保利地产、华域汽车、林州重机、贵州茅台、长江证券

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。