新华泛资源优势混合
(519091)公募权益主动型混合型资源行业2016 自然年 · 重仓透视
新华泛资源优势混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
新华泛资源优势混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.7%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.95%)。四季度新进Top10：*ST中天、中航沈飞、南天信息、振华科技、蓝焰控股。2016 年调仓：新进 21 笔（14 盈 / 7 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.7000% |
| 平均换手 | 81.2700% |
| 持股集中度 | 0.0129 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 国防军工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 2.04% 调整至 13.81%，国防军工 由 0% 至 7.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST新华锦、三佳科技、东望时代、中航沈飞，退出 共达电声、吉艾科技、大东方、广博股份。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 7.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 *ST中发、*ST煤气、*ST黑豹、厚普股份，退出 ST新华锦、三佳科技、东望时代、中航沈飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST中天、中航沈飞、南天信息、振华科技，退出 *ST中发、*ST煤气、*ST黑豹、厚普股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、医药生物、电力设备 等方向；净加仓 环保(+3.07pp)、计算机(+11.77pp)、石油石化(+3.0pp)；净降配 农林牧渔(-4.29pp)、医药生物(-2.3pp)、电力设备(-2.19pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.95%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.95pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.89% | 0.0% | 4.95% | +4.95 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 2.04% | 0.0% | 7.97% | 13.81% | +11.77 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.89% | 2.86% | 7.4% | +7.40 |
| 环保 | 3.8% | 5.0% | 2.93% | 6.87% | +3.07 |
| 房地产 | 0.0% | 4.78% | 0.0% | 3.76% | +3.76 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 4.17% | 3.0% | +3.00 |
| 农林牧渔 | 4.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.29 |
| 医药生物 | 2.3% | 4.05% | 2.21% | 0.0% | -2.30 |
| 电力设备 | 2.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.19 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.45% | 5.27% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 2.89% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.10 |
| 轻工制造 | 4.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.43 |
| 基础化工 | 4.36% | 0.0% | 2.18% | 0.0% | -4.36 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 2.67% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 3.9% | 2.31% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
| 商贸零售 | 2.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.20 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST新华锦、三佳科技、东望时代、中航沈飞、力合科创、天保基建、山河药辅、浙江东方、福星股份；退出：共达电声、吉艾科技、大东方、广博股份、杭锅股份、海王生物、润和软件、诺普信、鸿达兴业
2016-09-30 新进：*ST中发、*ST煤气、*ST黑豹、厚普股份、双象股份、吉林敖东、太极股份、润和软件、长城动漫；退出：ST新华锦、三佳科技、东望时代、中航沈飞、力合科创、天保基建、山河药辅、浙江东方、福星股份
2016-12-31 新进：*ST中天、中航沈飞、南天信息、振华科技、蓝焰控股、赢时胜、退市华业；退出：*ST中发、*ST煤气、*ST黑豹、厚普股份、双象股份、吉林敖东、长城动漫
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 福星股份 | 2.15 | 4.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 天保基建 | 2.63 | 20.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 力合科创 | 3.49 | 9.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山河药辅 | 4.05 | -0.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东望时代 | 1.78 | 5.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 浙江东方 | 2.31 | 36.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 三佳科技 | 2.45 | 2.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST新华锦 | 2.67 | 28.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中航沈飞 | 2.89 | 12.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海王生物 | 2.3 | -54.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 鸿达兴业 | 4.36 | 1.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 广博股份 | 4.43 | -33.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 诺普信 | 4.29 | -10.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 杭锅股份 | 2.19 | -33.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 共达电声 | 3.1 | -9.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 吉艾科技 | 3.9 | 4.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 润和软件 | 2.04 | -1.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 大东方 | 2.2 | 1.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 吉林敖东 | 2.21 | 21.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 长城动漫 | 2.89 | -10.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | *ST煤气 | 4.17 | 18.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 太极股份 | 4.65 | -4.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 双象股份 | 2.18 | -0.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 润和软件 | 3.32 | 0.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 厚普股份 | 2.23 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 福星股份 | 2.15 | 4.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 天保基建 | 2.63 | 20.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 力合科创 | 3.49 | 9.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 山河药辅 | 4.05 | -0.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东望时代 | 1.78 | 5.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 浙江东方 | 2.31 | 36.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST新华锦 | 2.67 | 28.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | *ST中天 | 3.76 | -4.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 振华科技 | 2.45 | 5.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 南天信息 | 3.29 | -12.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 赢时胜 | 2.32 | 0.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 退市华业 | 7.44 | 1.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 吉林敖东 | 2.21 | 21.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 长城动漫 | 2.89 | -10.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 双象股份 | 2.18 | -0.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 厚普股份 | 2.23 | -1.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | *ST中发 | 3.04 | 40.5 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/7；退出 规避/错失 10/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。