新华泛资源优势混合

新华泛资源优势混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

新华泛资源优势混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.76%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：*ST启环、万科A、中国平安、正海磁材、民生银行。2014 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 环保 与 建筑装饰 两条主线展开：环保 持仓占比由 1.98% 调整至 7.35%，建筑装饰 由 0% 至 4.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST启环、ST洲际、石化机械、金螳螂，退出 凯迪电力、正和股份、江南化工、江钻股份。Q3 再平衡：新进 华侨城A、太极集团、数码视讯、桑德环境，退出 *ST启环、ST洲际、中国石化、石化机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST启环、万科A、中国平安、正海磁材，退出 东华能源、华侨城A、威海广泰、数码视讯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、石油石化、基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+3.46pp)、房地产(+3.43pp)、建筑装饰(+4.84pp)；净降配 电力设备(-1.91pp)、石油石化(-10.87pp)、基础化工(-3.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST启环、ST洲际、石化机械、金螳螂、锦江酒店、青岛啤酒；退出：凯迪电力、正和股份、江南化工、江钻股份、燕京啤酒、许继电气

2014-09-30 新进：华侨城A、太极集团、数码视讯、桑德环境、江钻股份、洲际油气；退出：*ST启环、ST洲际、中国石化、石化机械、锦江酒店、青岛啤酒

2014-12-31 新进：*ST启环、万科A、中国平安、正海磁材、民生银行、皖能电力、高新发展；退出：东华能源、华侨城A、威海广泰、数码视讯、桑德环境、江钻股份、洲际油气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。