银河行业混合A

银河行业混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

银河行业混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.31%，四季平均换手约65.53%。四季度新进Top10：*ST洪涛、云图控股、太极集团、浙江东方、隆鑫通用。2015 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.75% 调整至 11.35%，汽车 由 2.86% 至 6.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 5.75% 升至 13.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 恒生电子、海南海药、海得控制、英特集团，退出 卫宁软件、探路者、江苏旷达、达实智能。Q3 再平衡：新进 万丰奥威、华海药业、当升科技、新都化工，退出 万达信息、嘉事堂、四维图新、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST洪涛、云图控股、太极集团、浙江东方，退出 新都化工、比亚迪、科华生物、迪安诊断，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、纺织服饰、国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+5.51pp)、医药生物(+5.6pp)、基础化工(+4.46pp)；净降配 计算机(-16.84pp)、纺织服饰(-2.92pp)、国防军工(-2.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：恒生电子、海南海药、海得控制、英特集团；退出：卫宁软件、探路者、江苏旷达、达实智能

2015-09-30 新进：万丰奥威、华海药业、当升科技、新都化工、比亚迪、迪安诊断、鱼跃医疗；退出：万达信息、嘉事堂、四维图新、恒生电子、振芯科技、英特集团、飞利信

2015-12-31 新进：*ST洪涛、云图控股、太极集团、浙江东方、隆鑫通用；退出：新都化工、比亚迪、科华生物、迪安诊断、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。