银河行业混合A
(519670)权益主动型公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
银河行业混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
银河行业混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.52%，四季平均换手约55.13%。四季度新进Top10：仙琚制药、华创云信、妙可蓝多、恒瑞医药。2016 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.5200% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0295 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.16% 调整至 17.89%，基础化工 由 7.85% 至 12.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 5.16% 升至 15.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 云图控股、太极集团、妙可蓝多、润达医疗，退出 东睦股份、云南盐化、兰生股份、宝硕股份。Q3 再平衡：新进 东睦股份、中恒电气、宝硕股份、广泽股份，退出 太极集团、妙可蓝多、浙江东方、迈克生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 仙琚制药、华创云信、妙可蓝多、恒瑞医药，退出 东睦股份、宝硕股份、广泽股份、视觉中国，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、计算机、公用事业 等方向；净加仓 医药生物(+12.73pp)、电力设备(+4.43pp)、基础化工(+5.1pp)；净降配 社会服务(-3.77pp)、计算机(-2.62pp)、公用事业(-3.38pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 5.16% | 15.46% | 8.21% | 17.89% | +12.73 |
| 基础化工 | 7.85% | 12.18% | 13.16% | 12.95% | +5.10 |
| 汽车 | 8.93% | 8.22% | 9.51% | 9.82% | +0.89 |
| 非银金融 | 6.81% | 3.24% | 4.5% | 5.99% | -0.82 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.23% | 4.43% | +4.43 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.95% | 5.52% | 4.41% | +4.41 |
| 社会服务 | 3.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.77 |
| 计算机 | 2.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.62 |
| 电子 | 0.0% | 3.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.99% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 3.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.38 |
| 机械设备 | 7.05% | 0.0% | 4.24% | 0.0% | -7.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：云图控股、太极集团、妙可蓝多、润达医疗、联化科技、迈克生物、飞凯材料；退出：东睦股份、云南盐化、兰生股份、宝硕股份、新都化工、海得控制、飞利信
2016-09-30 新进：东睦股份、中恒电气、宝硕股份、广泽股份、视觉中国；退出：太极集团、妙可蓝多、浙江东方、迈克生物、飞凯材料
2016-12-31 新进：仙琚制药、华创云信、妙可蓝多、恒瑞医药；退出：东睦股份、宝硕股份、广泽股份、视觉中国
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 联化科技 | 4.41 | 13.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 飞凯材料 | 3.59 | -0.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 迈克生物 | 3.32 | -0.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 太极集团 | 3.37 | 6.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 妙可蓝多 | 4.95 | 11.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 润达医疗 | 3.5 | 17.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 云南盐化 | 3.38 | 18.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海得控制 | 4.48 | -4.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 飞利信 | 2.62 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东睦股份 | 2.57 | 6.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 宝硕股份 | 3.42 | -2.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 兰生股份 | 3.77 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 视觉中国 | 3.99 | -20.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中恒电气 | 4.23 | -16.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东睦股份 | 4.24 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宝硕股份 | 4.5 | -0.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 飞凯材料 | 3.59 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 迈克生物 | 3.32 | -0.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 浙江东方 | 3.24 | 36.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 太极集团 | 3.37 | 6.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 4.19 | 3.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.43 | 19.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 视觉中国 | 3.99 | -20.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东睦股份 | 4.24 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。