中信保诚中小盘混合A
(550009)公募权益主动型混合型2012 自然年 · 重仓透视
中信保诚中小盘混合A 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
中信保诚中小盘混合A 2012年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.24%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：ST新纶、长信科技、长安汽车、闰土股份。2012 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.2400% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0240 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 13.34%，计算机 由 7.53% 至 8.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上汽集团、中信证券、中国平安、保利发展，退出 五粮液、保利地产、兰花科创、招商地产。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亚厦股份、华星创业、卓翼科技、用友软件，退出 上汽集团、中信证券、保利发展、广汇能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST新纶、长信科技、长安汽车、闰土股份，退出 中国平安、华星创业、洋河股份、用友软件，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、传媒、煤炭 等方向；净加仓 基础化工(+5.77pp)、电子(+13.34pp)、汽车(+2.69pp)；净降配 机械设备(-3.87pp)、传媒(-3.52pp)、房地产(-4.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 11.48% | 13.34% | +13.34 |
| 计算机 | 7.53% | 5.65% | 8.84% | 8.71% | +1.18 |
| 房地产 | 10.56% | 14.16% | 5.07% | 6.21% | -4.35 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.77% | +5.77 |
| 建筑装饰 | 4.74% | 0.0% | 5.23% | 4.58% | -0.16 |
| 食品饮料 | 9.45% | 9.52% | 8.97% | 4.56% | -4.89 |
| 汽车 | 0.0% | 3.57% | 0.0% | 2.69% | +2.69 |
| 非银金融 | 0.0% | 8.93% | 5.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.87 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.11% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 3.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.52 |
| 石油石化 | 0.0% | 4.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 3.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.99 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：上汽集团、中信证券、中国平安、保利发展、广汇能源、洋河股份、贵州茅台、首开股份；退出：五粮液、保利地产、兰花科创、招商地产、武汉塑料、葛洲坝、软控股份、金种子酒
2012-09-30 新进：亚厦股份、华星创业、卓翼科技、用友软件、立讯精密；退出：上汽集团、中信证券、保利发展、广汇能源、首开股份
2012-12-31 新进：ST新纶、长信科技、长安汽车、闰土股份；退出：中国平安、华星创业、洋河股份、用友软件
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 4.22 | -7.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中信证券 | 3.5 | -6.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 3.57 | -5.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 广汇能源 | 4.49 | 9.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 首开股份 | 4.85 | -26.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.3 | 2.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中国平安 | 5.43 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 招商地产 | 5.42 | 19.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 武汉塑料 | 3.52 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 五粮液 | 4.9 | -0.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 软控股份 | 3.87 | -38.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 葛洲坝 | 4.74 | -8.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 兰花科创 | 3.99 | -59.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 金种子酒 | 4.55 | 24.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 卓翼科技 | 7.88 | 11.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 亚厦股份 | 5.23 | 4.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.6 | -10.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 华星创业 | 3.11 | -19.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 用友软件 | 3.39 | -30.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中信证券 | 3.5 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 保利发展 | 4.38 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 3.57 | -5.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 广汇能源 | 4.49 | 9.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 首开股份 | 4.85 | -26.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 2.69 | 39.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | ST新纶 | 2.9 | 18.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 闰土股份 | 2.87 | 61.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 长信科技 | 2.7 | 78.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 3.97 | -25.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 华星创业 | 3.11 | -19.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 用友软件 | 3.39 | -30.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 中国平安 | 5.0 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。